香港300亿项目遭恶意收购,龙光、合景联合摩根大通反击

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 505710 14.5w阅读 2024-05-09 18:07

文/乐居财经 严明会

在政府全面“撤辣”后,香港楼市持续升温。

近日,龙光与合景泰富合作开发的凯玥项目推出16伙实用面积1956及2247平方呎的四房海景大宅,连续售出14伙,均为过半亿单位,套现超过8亿港元。

项目卖得火热,但背后的开发商龙光、合景近来也因凯玥项目纷扰不断。原因是,凯玥项目遭到了境外资本的“觊觎”。

据境外财经媒体debtwire报道及知情人士透露,今年4月,美国另类投资管理公司Ares Management向一些银行提交了一份收购提案,每1美元面值的银团贷款,初步报价为0.95美元,寻求购买凯玥项目贷款的多数权益,以期取得该项目的控制权。

而为了阻止Ares的恶意收购,龙光与合景两家开发商强烈反对,并与多家投资人正在携手发起“阻击战”。

有知情人士透露,近日,凯玥项目开发商龙光及合景泰富已与美国摩根大通签署合作协议,双方将合作引入资金方对抗此次恶意收购。另据悉,两家开发商的众多投资人正在联合起来自救,愿出资协助开发商共同对抗Ares的恶意收购,正与公司积极商讨以采取合适的应对行动。

凯玥项目位于居港岛南区临海地段,背山面海,总销售面积超67万平方呎,6座住宅大楼提供共295伙入室海景大宅,标准单位实用面积1400-3600方呎,为香港罕见的度假式海景豪宅项目。

开发商曾于2019年以凯玥作为抵押担保发起了一笔102亿港元的银团贷款。目前,该笔贷款尚未到期,付息正常,并无支付违约。

与一些资产管理公司通过收购合作帮助企业脱困不同,一些如Ares的另类投资管理公司,常常通过以较低的价格收购困境企业的债务权益,以博取超额收益。这种另类投资模式一直颇具争议,而这些另类投资管理公司也被业界形象地称之为“秃鹫”。

据了解,在凯玥项目原102亿港元的银行贷款中,经开发商偿还之后,目前贷款余额剩约85亿港元。而该项目货值高达300亿港元。意味着,如果该恶意收购成功,Ares将仅用少量的资金就撬动了一个巨量的项目。

但显然,这种超额的收益是以牺牲其他债权人的整体利益为代价的。

另据多位债权人透露,此前,恒生银行曾牵头组织银团参与了Ares的计划,并参与游说其他银行接受该项收购。

有债权人对此次有银行参与这起恶意收购提出质疑。根据香港金融管理局及香港银行公会联合银行颁布的“香港企业财务困难处理守则”,“任何债务协商的基本目标,应该是就借款人的长远前景作出明智决定”。

此前,4月17日,恒生银行还曾针对1.732亿美元和7.31亿港元的贷款,向香港法院申请了对时代中国的清盘呈请,首次聆讯日定在7月3日。不过,时代中国称,将寻求法律手段坚决反对。

可以看见的是,在优质土地越来越稀缺的香港,凯玥是名副其实的豪宅项目,不仅是龙光集团和合景泰富手中压箱底的优质资产,也是双方境外债务重组计划中的关键一环。

合景泰富正寻求境外债的全面解决方案,並已委任安迈融资为财务顾问,以确保公司的持续经营。龙光境外债务重组进展中,截至3月28日,已有占美元优先票据未偿还本金总额逾90%的票据持有人签署重组支持协议。

一旦开发商失去项目控制权,可能导致两家房企境外债重组落空,使得众多香港及内地银行、债券持有人的权益失去保障,并影响两家公司在境内的“保交付”工作大局。合景泰富及龙光两家开发商2023年分别交付了近2万套及超5.3万套。

有香港地产界人士并不看好该交易,其表示,一旦Ares取得凯玥项目的多数贷款权益后,该笔交易若想取得成功,则需以低价方式快速处置该项目剩余的270多个豪宅单位,此举必将损害项目的真实价值,另外,也将并对复苏中的香港房地产市场造成较大的负面冲击。

龙光与合景拉来摩根大通合力反击,备受业界看好。

作为全球最大的金融财团之一,摩根大通资本实力雄厚及市场影响力巨大。知情人士表示,摩根大通已与两家开发商签署合作协议,后者将作为独家承销商用最短时间为项目实现快速融资,以偿付8月份到期的整笔银团贷款。

这意味着,在得到摩根大通协助后,龙光及合景泰富将大大提高对抗Ares恶意收购的胜算,并为凯玥项目银团提供更好的偿付条款。

多位业界人士认为,摩根大通对中国市场非常重视,已经在中国内地及香港设立了多个子公司和分支机构,参与了多项重大的投资和并购项目。

此次与龙光及合景泰富合作,一方面显示其香港房地产市场持续看好,另一方面是看中凯玥项目的良好资产质量和销售前景,对开发商的运营能力给予充分认可和保持信心。

有地产业界人士就表示,摩根大通入场助力,将进一步提振开发商、银团及投资人信心,一定能促成实现多方共赢。据悉,鉴于凯玥项目销售表现强劲及摩根大通出手,多数银团成员或将重新评估此次交易,有望继续支持龙光及合景泰富。

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