文/乐居财经 魏薇

  入主奥园健康的最终买家并不在传言名单中。为了中国奥园的整体纾困，郭梓文将目光瞄准了国资企业。

  2月16日，中国奥园公告称已与南粤星桥基金签订协议，将以现金2.56亿港元出售所持有的奥园健康29.9%股份。

  出售事项完成后，南粤星桥基金将成为奥园健康的第一大股东。中国奥园的持股比例将降至24.68%，为奥园健康的第二大股东。

  此次交易的代价约为1.179港元/股，较奥园健康截至2022年3月31日止，5个连续交易日平均收市价1.822港元/股，折价约35.29%。中国奥园预期将从出售事项实现估计亏损约4476.6万港元。

  与此同时，奥园健康也发布了人事变动公告，郭梓宁辞任奥园健康董事会主席、非执行董事等相关职务。资深金融专家朱云帆已获委任为非执行董事。

  值得注意的是，奥园健康和中国奥园已从2022年4月1日双双停牌至今。

  中国奥园称，通过公开招标程序出售所持有奥园健康股权，有利于变现集团持有非地产领域投资，改善集团流动性资金，降低公司有息负债，为今后奥园整体债务重组的一部分。

  将奥园健康部分股权出售虽会录得一定亏损，但这为中国奥园旗下旧改项目的合作和债务重组工作的推进，带来了更多的可能性。

  实力国资买家

  2021年末，中国奥园原本是考虑将奥园健康55%的股权全部卖掉以回笼资金，缓解中国奥园面临的流动性问题。去年12月，迟迟等不来战投的奥园再次将奥园健康摆上货架，并将采用公开招标的形式出售29.9%股权。

  期间不断有接洽买家的消息传出，民企中不乏意向者，如合生创展、碧桂园、世茂等，在买家最终确认之前的最新消息是，山东某国企有意入主。

  奥园在公告中透露，选择将奥园健康出售给南粤基金，看中的也是买方集团的投资经验和财务资源。引入南粤基金及星桥香港也能够为中国奥园提供财务资源，有价值的投资建议及意见。

  此次的买方“南粤星桥基金”为南粤基金及星桥香港共同组建。南粤基金成立于2014年，是为放大政府财政资金杠杆效应、激活社会资本投资、推进产业转型升级、促进社会经济发展而成立的国有创新型基金管理平台。

  据公开资料，南粤基金由广州市增城区国有资产监督管理局拥有约71.74%股权、广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司拥有约28.26%的股权，汇垠天粤由广州市人民政府办公厅和广东省财政厅分别最终实益拥有90%及10%。

  据南粤基金官网显示，目前南粤基金实现基金管理和顾问规模超过800亿元，签约基金规模超过2000亿元，先后设立70余只战略新兴产业基金、股权投资基金、城市发展基金，跻身粤港澳大湾区私募股权基金行业管理规模前列。

  铺垫债务重组

  去年上半年，奥园健康与关联方中国奥园之间的违规资金往来被曝出。内部调查进行了半年之后，奥园健康在10月发布独立调查报告，指出中国奥园已全额偿还各项往来资金，但内部监控检讨仍在进行当中。

  今年1月16日，奥园健康披露有关内部控制评估的主要结果，列出17个相关问题，并更改相关审批规定及政策。主要的不规范之处指向了奥园健康与中国奥园之间未处理好独立运营的关系，以及奥园健康在财务管理上的瑕疵。

  如今，南粤基金入主奥园健康，也表明此前一直困扰奥园健康涉及大股东关联交易的调查获得进展。南粤基金在上市企业纾困领域有着丰富经验，入主奥园健康成为单一大股东后，可以充分发挥国资国企平台优势，为奥园健康在物业管理、商业运营、智慧园区建设等多领域导入优质资源，拓展业务发展空间。

  截至2022年末，奥园健康未经审核的收益为14.54亿元，税前净利润1.57亿元，税后净利润1亿元。未经审核的净资产为9.26亿元。

  将奥园健康的股权变现，郭梓文的最终目的是拯救中国奥园这个主体，而旧改项目一直是奥园手中的重要筹码。

  去年12月5日，中国奥园在官网发布的奥园健康招标文件中明示：投标者必须是由国家或政府全部或部分拥有（不少于30%）和控制的实体；买方需和中国奥园或其指定成员公司订立内容有关进行旧城改造项目的战略合作协议。

  奥园方面表示，此举是希望加速引进国企战投，推动公司规范治理提升，实现中国奥园、奥园健康尽快复牌；而推动奥园健康复牌也为配合中国奥园整体债务重组所需。

  奥园此前曾披露，截至2021年底，其土储中未售面积接近3000万平方米，未售货值约3000亿元，另有一大批已获得开发主体或前期服务商资格的大湾区城市更新项目，估算总货值达8000多亿元。