文/乐居财经 严明会

  在绝大部分民营房企融资受阻的当下，被政府大力支持的绿色金融，或成为房企顺利发债、缓解资金链风险的关键“砝码”。

  8月2日，旭辉发布《绿色金融报告2021》，这也是旭辉第二年以报告形式对外披露绿色融资资金使用及环境效益。截至2021年12月31日，旭辉共发行3批总金额10亿美元绿色债券和1笔27.98亿港元绿色贷款。

  今年年初，旭辉额外增发1.5亿美元绿色债券，并与2021年5月发行3.5亿美元4.45%绿色债券合并为一笔，该笔债券将于2026年到期。这已经是旭辉连续3年发行绿色债。

  不可否认，绿色低碳是房地产行业顺应时代发展的转型必要。当下，以ESG评价体系为导向的绿色金融，正为房地产企业拓宽融资渠道带来新机遇，获得ESG评级认证的企业能够提升融资优势，打开绿色金融局面。

  ESG即环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)三个维度，区别于传统的财务层面，ESG更注重企业的长期可持续发展能力。在以往，相比于财务报告，ESG往往是容易被忽视的一部分，只对房企起到了“锦上添花”的作用。而今，上市房企们越发注重ESG报告，内容在丰富，质量在提升。

  旭辉的绿色“通道”

  早在2020年4月，旭辉就订立了绿色金融框架，并由独立第三方评级机构Sustainalytics对该框架提供绿色认证。框架订立3个月后，旭辉首次发行绿色债券：3亿5.25年期美元债券，票面利率5.95%，较当时的二级市场公允价格大幅收窄25个基点，并获标普绿色金融评估E1最高评级。

  2021年5月，旭辉发行第二笔总额为5亿美元的绿色债券，其中5.25年期债券3.5亿美元，利率4.45%，7年期债券1.5亿美元，利率4.8%。

  今年以来，旭辉的融资通道较为通畅。除1月初增发的绿色债券外，还于3月发行10亿中期票据，于4月接连发行两笔共计25.45亿港元的可转换债券。

  5月，旭辉与碧桂园、龙湖集团、美的置业、新城控股4家优质民营房企被监管机构选中，进行示范性融资发债。

  6月24日，旭辉完成了2022年第一期公司债券簿记建档工作。该笔债券发行规模5亿元，票面利率5.5%，发行期限4年期(2+2)。

  年报数据显示，截至2021年末，旭辉剔除预收款后的净资产负债率、净负债率和现金短债比分别69.7%、62.8%和2.6倍，“三道红线”稳步进入绿档。此外，旭辉已悉数赎回2022年4月到期的6.7%境外人民币优先票据，2022年境内外公开市场刚性兑付债券已清零。

  同时，旭辉对未来前景充满信心，控股股东林中、林伟及林峰于7月22日在公开市场购买合共50万股公司股份以增持股权，总代价98.3万元，增持完成后，三名一致行动人合计拥有旭辉55.60%的股权。自发布年报以来，旭辉大股东已累计增持共计1203万股股票，耗资约4629.35万港元。

  ESG风潮下的绿色金融

  今年以来，包括绿城中国、旭辉控股、新城控股、中梁控股、佳源国际、中南建设等在内的多家房企已先后发布了ESG报告，其中部分房企为首次发布。此外，碧桂园、龙湖集团、世茂集团等房企发布了2021年可持续发展报告，滨江集团、迪马股份等房企则已发布2021年企业社会责任报告。

  从报告内容来看，不少房企都注重环保数据的披露，如绿色建筑数量、覆盖面积，节能减排成绩，碳中和等。以旭辉为例，据其ESG报告，2021年，旭辉竣工的项目中符合绿色建筑标准的建筑面积达到1616万平方米，占竣工项目总建筑面积76.8%，34个项目获得绿色建筑认证，其中20个项目获得二星及以上认证。

  国家重大的战略方针也包含在内，企业多会公布其在脱贫攻坚、乡村振兴、社会公益等方面做出的努力。中南建设在ESG报告中表示：在健康人居的理念之下，中南建设积极响应国家全面推进“乡村振兴”的政策方针，开展一系列“以企带村”“村企联建”的实践，创造出实业赋能乡村发展的“中南村模式”。此外，截至2021年末，中南建设已经累计投入慈善资金超10亿元，以实际行动履行社会责任，这些行动包括驰援河南防汛救灾、保障疫情防控等。

  在业内人士看来，优秀的ESG表现将为企业带来良好的投资回报，企业获得较高的ESG评级之后，能够拿到利率更低的绿色融资。克而瑞指出，未来以绿色建筑为战略方向的房地产和建筑企业或能更多享受绿色信贷、绿色债券等绿色金融的各种支持。

  据乐居财经《地产K线》不完全统计，远洋集团、金融街、当代置业、朗诗、禹洲集团和正荣地产等房企均凭借绿色建筑项目在近两年相继发行过绿色债券。从绿色融资的趋势来看，规模正快速增长，单笔额度屡创新高。

  4月25日，中国金茂设立的“中信证券-金茂凯晨2022年绿色资产支持专项计划（碳中和）”在上交所完成簿记，规模达87.08亿元，全场认购倍数高达2.5倍，刷新了中海在一个月前50.01亿元的记录。

  6月15日，新鸿基敲定一笔207亿港元的绿色贷款融资，成为香港房地产业界历来最大规模可持续发展表现挂钩贷款。