近年来，银行上市进展缓慢。宜宾银行于1月13日成功在港交所挂牌，成为近三年来唯一一家登陆资本市场的中小银行，但A股市场自2022年1月兰州银行上市后至今未能出现“新面孔”。亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行、广州银行在2024年陆续撤回上市申请后，IPO“候场”的银行仅剩6家。

尽管如此，银行上市“预备役”队伍依旧庞大，2025年4月以来，辅导机构密集发布银行上市辅导工作进展情况报告。新浪金融研究院对证监会政务服务平台信息梳理发现，目前有15家银行处于上市辅导备案期，按启动备案时间顺序依次为汉口银行、天津银行、芜湖扬子农村商业银行、乌鲁木齐银行、甘肃银行、江苏江南农村商业银行、北京农村商业银行、江苏如皋农村商业银行、温州银行、徽商银行、宁波通商银行、成都农村商业银行、杭州联合农村商业银行、福建海峡银行、桂林银行。

其中，备案时间最早的汉口银行早在2010年12月便踌躇满志地启动了上市计划，然而近15年过去了，汉口银行却依旧在IPO辅导期艰难徘徊。

注：根据证监会政务服务平台“公开发行辅导公示”整理

　　增资扩股未能“解渴”

　　资本充足指标仍承压

资本补充是众多中小银行上市进程中遭遇的关键难题之一。以汉口银行为例，自2010年启动辅导备案以来，这家湖北最大城商行已历经61期辅导报告。

2021-2023年，汉口银行营收分别为68.02亿元、83.93亿元、85.21亿元；同期，净利润分别为12.5亿元、19.15亿元和14.45亿元，陷入“增收不增利”困境。2024年前三季度，汉口银行净利润仅为9.77亿元，同比下降近20%，显示其盈利能力持续走弱。

尽管汉口银行官方披露的不良贷款率维持在2.61%，但其不良贷款偏离度（即逾期90天以上贷款占比）已突破127%，远超监管红线100%，这意味着该行真实的不良贷款可能被低估。

为了缓解资本承压，2024年，汉口银行以每股5.25元的近乎净资产价格向11家湖北国企定向增发8.74亿股，核心一级资本充足率从8.07%提升至9.29%。这已是该行自2010年以来第12次资本补充，累计融资规模超过300亿元。

但最新的辅导报告指出，该行资本充足指标仍面临一定压力，需要多渠道补充资本，进一步提升服务实体经济和抵御风险的能力。

来源：证监会政务服务平台

该行辅导机构海通证券表示，将按照监管部门的相关规定，持续督促汉口银行多渠道补充资本，进一步提升服务实体经济和抵御风险的能力。

类似困境也发生在天津银行，该行在2015年8月进行辅导备案，于港股上市但在A股IPO“长跑”已近10年。

2024年，天津银行完成100亿二级资本债发行及150亿金融债发行，但却未能完全“解渴”。从财报数据来看，天津银行资产质量存在潜在风险。尽管该行不良贷款率从2023年的1.7%微降至1.68%，但不良贷款总额从2023年的68.16亿元上升至2024年的76.09亿元，增幅为11.63%。这表明尽管不良率有所下降，但不良贷款的绝对数值仍在增加，资产质量面临压力。在资本充足率方面，天津银行核心一级资本充足率从2023年的9.80%下降至2024年9.53%；其一级资本充足率从2023年的10.83%下降至2024年10.47%。

天津银行最新的辅导报告披露了该行金融债券、二级资本债券及减记型无固定期限资本债券的发行进展。作为天津银行的辅导机构，中银证券和中信证券表示，自上市辅导工作启动以来，为协助发行人在坚持以内源性资本积累为主补充资本的同时，建立并不断健全多元化资本补充渠道，助力发行人的可持续健康发展，辅导机构持续就监管审核动态、同业上市及各类资本工具发行情况等与发行人保持交流沟通，并结合发行人实际工作需要提供相关建议和支持。

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　　资产确权拉锯战

　　一纸产权证困住上市进程

　　桂林银行是上市“预备役”中最晚启动备案的一家，但其上市计划可追溯至2011年。彼时，桂林银行董事长王能首次提出“争取5年内上市”的目标。2015年，桂林银行谋求新三板上市，随后又撤回申请。时任行长于志才表示，这是出于对发展战略调整的考虑，希望在条件成熟时直接争取主板上市。

　　4月21日，中信证券发布关于桂林银行股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展报告（第七期）。辅导报告显示，因历史原因，桂林银行存在少量自有房产土地未办理权证、部分租赁房产未备案登记等情况。同时，在该行日常经营中涉及若干法律诉讼尚未解决。

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　　对此，中信证券表示，后续将与相关证券服务机构一起协助桂林银行对自有房产土地及租赁房产进行系统性梳理并拟定完善权属手续的方案，通过补办相关产权证书、办理租赁备案等方式持续提高权属完善房产土地的宗数及面积；同时，持续关注相关诉讼案件进展情况，并督促桂林银行依法解决相关诉讼，持续合规经营。

　　通过查询往期报告发现，早在去年4月第三期辅导报告中，桂林银行存在的上述两个问题就已被指出，如今一年过去了依旧没有进展。

　　根据上市辅导备案报告，桂林银行2023年8月报送辅导备案材料，进入IPO辅导期，中信证券将于2025年4月-6月辅导总结、准备验收，完成辅导工作。

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　　对于桂林银行是否能在6月完成辅导，金乐函数分析师廖鹤凯表示仍存在较大不确定性，部分未决法律诉讼、历史原因形成的自有房产土地及租赁房产权属手续不完善的问题有待解决，时间有较大不确定性。

　　甘肃银行同样面临资产确权的挑战。华泰联合证券表示，甘肃银行目前仍在积极处理和推进部分自有房产尚未取得完整房屋所有权证和/或土地使用权证的问题。同时，部分租赁物业存在租赁合同未办理房产租赁备案或出租方未能提供房屋所有权证的情况，资产确权工作仍需进一步完善。

　　温州银行和福建海峡银行在资产权属方面同样存在待解难题。温州银行仍有部分自有房产、土地及租赁房产存在权属瑕疵，辅导机构中金公司将协助温州银行继续对瑕疵物业进行确权和清理，核查并解决存在的法律权属问题；福建海峡银行部分自有物业未取得相应产证，对此，兴业证券表示将协同江苏世纪同仁律师事务所持续督促公司加强自有物业管理工作，进一步提高权属合规的自有物业建筑面积占比。

　　股权问题犹如“绊脚石”

　　上市之路多重挑战待破局

江苏江南农商行的股权整改案例，揭示了另一重制度性障碍。中信建投近日发布了第二十五期江南农商银行阶段性辅导工作备案报告，披露了江南农商银行上市辅导的进展情况，并指出存在主要问题：该行部分职工持股超50万股，不满足财金97号文的要求。

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财金97号文指的是2010年发布的《财政部、中国人民银行、银监会、证监会、保监会关于规范金融企业内部职工持股的通知》，其中提及农村商业银行内部职工和自然人持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的2%。对违规擅自持有和超比例持有的内部职工股，金融企业可予以回购并按规定减少注册资本，或者向其他法人股东、社保基金等机构投资者依法转让。

截至2024年6月末，江南农商行的股本总额为101.15亿股，股东总数为7，177名。其中：法人股东843名，自然人股东6，334名。自然人股东中，内部职工股东为2，628名，共计持有7.45亿股，占总股本的7.37%。以此计算，该行内部职工股东平均持股数量为28.34万股，持股比例较高。

注：江苏江南农村商业银行股份有限公司2024年半年度报告

对此，辅导机构指导江南农商行制定规范职工持股方案，将持股超过50万股的职工股转让给合格的法人机构。前期，辅导机构、江南农商行与持股超50万股的职工以及有意向的投资者进行了多次协商，根据双方利益诉求出具了多种减持方案；目前，江南农商行就减持方案的细节，积极与股东等相关方进行沟通，并持续优化，在充分考虑股东整体利益的情况下争取早日妥善解决。

中小银行目前面对的资本补充、资产确权、股权结构等难题，仅是其叩响资本市场大门需跨越的“第一关”，辅导完成后还将进入材料申报、沟通反馈阶段，步入IPO“排队候场”的队列。

近年来，银行上市进展缓慢。宜宾银行于1月13日成功在港交所挂牌，成为近三年来唯一一家登陆资本市场的中小银行，但A股市场自2022年1月兰州银行上市后至今未能出现“新面孔”。亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行、广州银行在2024年陆续撤回上市申请后，IPO“候场”的银行仅剩6家。

目前，在上交所排队的湖北银行、江苏昆山农商行状态为已受理，湖州银行状态为已问询。在深交所排队的三家广东本土银行东莞银行、顺德农商行、南海农商行均在今年3月因财务资料过期而中止。