在当前中国经济新旧动能转换的关键阶段，2025年政府工作报告明确提出“深化新三板改革，强化北交所功能”，为资本市场服务实体经济指明方向。在培育新质生产力的战略机遇期，北交所作为创新型中小企业的主阵地，已形成政策支持与产业升级的共振效应。市场表现印证了这一趋势：北证50指数近半年累计涨幅达130%，其中春节后受益于中国资产价值重估浪潮，涨幅超35%，显著跑赢同期科创50指数13%的涨幅，展现出“高弹性、高成长”的市场特征。（数据来源：Wind，近半年统计时间为：2024.09.24-2025.03.17，春节以来的统计时间为2025.02.05-2025.03.17）

然而，北交所个人投资者参与门槛高、市场波动大，如何借力专业工具布局这一战略机遇？泰康基金旗下泰康北交所精选两年定开混合发起（A类：016325，C类：016326）凭借稀缺开放窗口、投研深度赋能与历史业绩验证，为投资者搭建起高效参与北交所投资的桥梁。

北交所战略价值升级，配置窗口渐趋明朗

早在2023年9月，中国证监会就发布了《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（“深改19条”）。从市场定位来看，北交所自成立以来牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。

市场生态方面，当前北交所264家上市公司中147家为专精特新企业，覆盖人工智能、机器人、低空经济等新质生产力领域，超73%的企业市值分布在10亿-30亿区间，这一分布特征契合北交所“打造服务创新型中小企业主阵地”的使命。值得关注的是，北交所与主板市场形成差异化定位，聚焦“更早、更小、更新”的创新型中小企业，降低准入门槛，提供更适合早期企业的融资平台。产业层面，北交所已成为技术创新的重要孵化器。在AI算力、智能驾驶等前沿领域，多家企业通过技术突破实现进口替代。

另外，北交所30%的涨跌幅机制充分释放创新型中小企业价值重估动能，凭借“30cm大长腿”机制优势，能更敏锐捕捉中小企业成长爆发力。在当下国产替代加速的产业升级浪潮中，北证50指数展现相对较高的弹性：在市场普涨期，北证能迅速跟上并放大主板行情，与此同时北证上涨行情相较其他指数退潮也较快。这既源于北交所作为创新型中小企业主阵地的战略站位，更源于其成份股平均市值不足科创板1/3的微观结构——中小市值企业业绩拐点明确、产能爬坡迅猛，在细分领域突破关键技术的企业往往能实现估值与业绩的“双重跃升”。当产业趋势确立时，北交所标的凭借高经营杠杆特性，往往率先展现超额收益弹性。

16年老将掌舵，稀缺产品深度赋能

在众多北交所主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起展现出独特配置价值。作为2025年上半年全市场唯一开放的主动管理型北交所定开基金，该产品打破传统北证50指数投资限制，通过主动选股深度挖掘中小市值企业的成长弹性。产品设计上采用两年封闭运作模式，既避免投资者受短期波动干扰，又利于基金经理把握中长期产业趋势。数据显示，该基金自2023年4月成立以来累计收益率达104.80%，同期业绩比较基准收益率为-3.89%，同时该基金也大幅跑赢北证50指数39.02%的表现。（数据来源：数据来源：基金业绩来自泰康基金，经托管行复核，指数数据来自Wind，截止时间：2025/2/28。北证50指数（899050.BJ）指数基日2022-04-29，指数发布日2022-11-21，发布机构：北京证券交易所，成份数量50。我国证券市场成立运行时间较短，过往数据不代表市场运行的所有阶段，不能代表或预示相关基金未来业绩。泰康北交所精选两年定开成立于2023-04-07，该基金历任基金经理及任期为：陆建巍自2023-04-07起至今。根据泰康基金数据（统计截至2025-02-28），该基金成立以来净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：A类104.80%/-3.89%、C类102.87%/-3.89%，基金业绩经托管行复核。根据该基金2023-2024年年报，其年度净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：A类47.18%/-11.46%、11.58%/4.11%; C类46.64%/-11.46%、11.03%/4.11%）

据悉，该基金掌舵人陆建巍是泰康基金权益研究部负责人，对以制造业为主的实体经济发展趋势理解深刻，15年的证券基金全行业从业经历，3年投资管理经验，让他形成了“产业趋势+个股深度”双维研判体系。擅长自上而下研究行业和自下而上选股结合，精选高景气度和高成长性行业和个股。

值得一提的是，陆建巍领衔的投研团队创新采用“产业链研究小组+行业细分小组”协同模式，不仅利用产业链研究的成果，发掘景气上行的产业链条中的优质企业；各个相关行业研究员还针对个股新的成长方向进行研究；此外，投研团队还注重新股发行阶段的初步筛选，倾向对有投资机会的股票进行提前研究，重点挖掘具备第二增长曲线的潜力企业。

中长期布局正当时，三维策略把握时代机遇

面对北交所市场的高波动特征，泰康北交所精选两年定开混合还有一套专属“打法”：构建起“灵活仓位+景气赛道聚焦+新股溢价捕捉”三维驱动：一是市场波动时灵活调仓（60%-90%），主线不明时优化持仓结构，封闭期尽可能保持高仓位运作。二是聚焦技术革新与主板热点共振领域，淡化市值限制，捕捉超额收益；密切跟踪技术面与资金流向，预判主板Beta拐点，精准把握买卖时机。三是北交所打新策略，持续寻找新股收益机会。

对于普通投资者而言，借道专业基金的本质是获取“体系化投资能力”。泰康北交所精选两年定开混合不仅打破北交所高门槛限制，更通过专业团队的主动管理与封闭期设计，将专精特新企业的技术优势转化为可持续投资价值。

展望未来，陆建巍表示，在产业、政策、需求多重共振的背景下，北交所符合国家政策、顺应或把握产业发展大趋势的优质企业有望凭借技术壁垒与细分领域优势，迎来高速且长足的发展。随着北交所深化改革步入深水区，具备政策红利、产业升级、估值优势三重驱动的优质标的，或将在新一轮科技革命中绽放更大价值。

泰康北交所精选两年定开成立于2023-04-07，该基金历任基金经理及任期为：陆建巍自2023-04-07起至今。根据泰康基金数据（统计截至2025-02-28）该基金成立以来净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：A类104.80%/-3.89%、C类102.87%/-3.89%，基金业绩经托管行复核。根据该基金2023-2024年年报，其年度净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：A类47.18%/-11.46%、11.58%/4.11%; C类46.64%/-11.46%、11.03%/4.11%。

基金经理陆建巍管理的同类产品还包括：泰康弘实3个月定开混合，该基金成立于2018-08-23，该基金历任基金经理及任期为：桂跃强自2018-08-23起至今；陈怡自2018-08-23起至今；蒋利娟自2018-08-24至2020-01-14；陆建巍自2024-01-12起至今。根据该基金2019-2024年年报，其年度净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：30.70%/21.92%、63.07%/13.90%、-6.72%/-5.69%、-15.99%/-15.41%、-18.15%/-9.12%、7.84%/14.15%。泰康招泰尊享A一年持有期混合，该基金成立于2020-05-20，该基金历任基金经理及任期为：蒋利娟自2020-05-20起至今；陆建巍自2021-12-13起至今；桂跃强自2020-05-20至2023-02-07。根据该基金2020-2024年年报，其年度净值增长率/业绩比较基准增长率分别为：3.49%/2.10%、4.31%/0.81%、-3.10%/-2.63%、3.46%/-0.09%、5.40%/6.54%;C类3.30%/2.10%、3.99%/0.81%、-3.39%/-2.63%、3.15%/-0,09%、5.09%/6.54%。

风险提示：本材料仅作宣传所用，不作为任何法律文件。泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式基金以定期开放方式运作，每两年开放一次申购和赎回，投资者只能在开放期提出申购和赎回申请，面临在封闭期内无法申购和赎回的风险。本基金资产投资于北京证券交易所发行上市的股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险；本基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，基金资产并非必然投资港股。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。市场有风险，投资需谨慎，投资者购买基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。投资人在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。