新恒汇IPO：因化债重组而创立，两名实控人存在债务关系-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 瑞财经 1.7w阅读 2025-04-03 15:06

乐居财经严明会 近日，据深交所官网，新恒汇电子股份有限公司（以下简称：新恒汇）创业板IPO提交注册，保荐机构方正证券，保荐代表人侯传凯、吴大军。

新恒汇是为解决陈同胜的债务危机所创立的。

恒汇电子、凯胜电子均是由陈同胜控制的公司，前者做柔性引线框架产品生意，后者做智能卡模块封测业务。2017年，恒汇电子、凯胜电子陷入债务危机，打算寻求重组。

2017 年 12 月，新恒汇成立，注册资金1.25亿元，由恒汇电子、陈同强及淄博志林堂分别持有90.29%、5.83%及3.88%。其中，恒汇电子以部分经营性资产出资，陈同强及淄博志林堂以现金出资，陈同强的持股是替陈同胜代持，二者为兄弟关系。

2018 年 1 月，投资人虞仁荣、任志军、上海矽澎以4.65亿元受让恒汇电子持有的新恒汇90.29%股权，转让完成后，恒汇电子不再持有新恒汇，恒汇电子所得款项用于解决公司及凯胜电子的债务问题。

股权转让完成后，新恒汇由虞仁荣、任志军、上海矽澎、陈同强及淄博志林堂分别持有45.15%、22.57%、22.57%、5.83%及3.88%。

后续，恒汇电子、凯胜电子的主要业务和资产全部转移至新恒汇，新恒汇有限的实际控制人由陈同胜变更为虞仁荣、任志军，陈同胜仅在新恒汇担任顾问一职。

2020 年 10 月，新恒汇变更为股份有限公司，总股本1.67亿股，每股面值1元。变更完成后，公司第一大股东为虞仁荣，持股33.86%，第二大股东为任志军，持股16.93%。

直至递表，新恒汇的总股本为1.8亿股，实际控制人为虞仁荣、任志军，二人分别持股31.41%及16.21%，此外，虞仁荣还通过冯源绘芯间接持有新恒汇0.53%的股份，任志军还通过共青城志林堂间接持有新恒汇3.10%的股份。

除二人外，新恒汇还有16名股东，其中共青城志林堂、共青城恒汇宏润、共青城宏润一号和共青城宏润二号均为新恒汇的员工持股平台。

值得一提的是，虞仁荣、任志军之间存在债务关系。在向恒汇电子收购新恒汇股权时，任志军的资金主要来自于虞仁荣提供的借款。截止递表，任志军还欠虞仁荣1.16 亿元，借款利率为12%/年，借款最晚还款日为 2029 年 1 月 25 日。

任志军打算在新恒汇上市后，利用分红款及向虞仁荣转让新恒汇股权偿债。据估算，任志军执行还款计划后，持股将降至11.80%。

如2029年1月25日前，新恒汇未能上市，任志军将以自筹资金还款，未能偿还部分以新恒汇股份折价抵债。

让人疑惑的是，虞仁荣为何不独自收购新恒汇股权，而是要借钱给任志军，让其进行收购。

然而，在公司治理上，任志军担任新恒汇董事长，参与公司的重大经营决策及日常经营管理，虞仁荣仅作为董事参与公司的重大经营决策。2023年，任志军在新恒汇的薪资为208.01万元，而虞仁荣并未在新恒汇领取薪资。

除任志军及虞仁荣外，新恒汇的董事会及高管成员还包括：总经理朱林；董事、副总经理、财务总监吴忠堂；副总经理陈长军；董事吕大龙、李斌、陈铎；董事会秘书张建东。

来源：瑞财经

新恒汇IPO：应收账款贡献超三成营收，获政府补助3456万元