基石投资者累计认购2亿美元。

据IPO早知道消息，蜜雪冰城股份有限公司（以下简称“蜜雪冰城”）今日开启招股、至2月26日结束，并计划于2025年3月3日正式以“2097”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

蜜雪冰城计划在本次IPO中发行约17,059,900股H股，其中1,706,000股H股于香港公开发售，15,353,900股H股于国际发售，发售价为每股202.50港元。

值得注意的是，蜜雪冰城在本次发行中共引入5家基石投资者，累计认购2亿美元——其中，英国投资巨头M&G plc旗下M&G Investments（英卓投资管理）认购6000万，前者由保诚集团的英国和欧洲储蓄和保险业务以及其全资国际投资管理公司M&G合并而成，曾于2024年9月宣布推出中国股票基金；红杉中国和博裕资本分别认购6000万美元和4000万美元；而作为现有股东的高瓴和美团龙珠则继续加码、分别认购3000万美元和1000万美元。

某种程度上而言，境内外头部机构的入局和加码，一方面体现了对蜜雪冰城内在价值和长期发展潜力的认可，亦体现出对中国消费市场的持续看好。

1997年开始创业的蜜雪冰城，最早起步于郑州一家名为“寒流刨冰”的小店，且是中国现制饮品行业中最早设立中央工厂、最早开始自建专属物流体系、最早跨品类创立现磨咖啡品牌（幸运咖）的企业。

早在2012年，蜜雪冰城便设立中央工厂，将业务延伸至上游的生产制造领域。经过超过十年的持续深耕，蜜雪冰城已经建成占地共计约79万平方米的五大生产基地，覆盖糖、奶、茶、咖、果、粮、料全品类食材。

作为中国现制饮品行业中极少数实现加盟商的饮品食材、包材及设备100%从品牌方采购的品牌，蜜雪冰城提供给加盟商的饮品食材超过60%为自产，是中国现制饮品行业中最高（根据灼识咨询的报告），其中核心饮品食材为100%自产。

在中央工厂之外，蜜雪冰城也较早开启了在采购及物流领域的布局以持续完善供应链体系——蜜雪冰城于2013年将采购网络进一步延伸至上游农产品，并在2014年开始自建专属物流体系，现已打造出中国现制饮品行业内最大规模的完整端到端供应链体系，采购网络覆盖全球六大洲、38个国家，物流网络也覆盖了中国内地31个省份、自治区及直辖市、超过300个地级市、1,700个县城和4,900个乡镇。截至2024年9月30日，蜜雪冰城在中国内地逾90%的县级行政区划实现了12小时内触达。

完善的供应链体系不仅确保了饮品食材的高品质和稳定供应，有效优化了成本结构，并提升了运营效率，成为蜜雪冰城坚持“高质平价”产品主张的基石；该体系也为蜜雪冰城进一步实现业务规模的扩张提供了必要支持。

截至2024年12月31日，蜜雪冰城在中国及海外共拥有46,479家门店，仅以截至2024年9月30日的45,302家门店数量计算，蜜雪冰城已经成为全球第一的现制饮品企业。2021年、2022年、2023年及2024年，蜜雪冰城分别实现了228亿元、307亿元、478亿元及583亿元的终端零售额，同期出杯量分别达到36亿杯、47亿杯、74亿杯和90亿杯，2024年的出杯量和终端零售额分别同比增长了21.9%和21.7%。

2022年、2023年以及2024年前三季度，蜜雪冰城分别实现了136亿元、203亿元及187亿元的收入，同比增长31.2%、49.6%及21.2%。同期，净利润分别为20亿元、32亿元及35亿元，同比增长5.3%、58.3%及42.3%。

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

本文来源：IPO早知道