新年伊始，各大银行又瞄准了打工人的年终奖。

近期，多家银行及其旗下理财子公司以打工人年终奖为主题，推出“年终奖理财攻略”专题销售活动，吸引客户拓展个人投资理财规模，包括建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、招商银行以及工银理财、中邮理财等，展出的产品类型涵盖理财、保险、基金、存款等。

从各家推出的产品看，固定收益类产品占据绝对优势，同时含权类产品略有上升。此外，“低波稳健”成为上述产品的主要营销点，风险等级以低风险（R1）、中低风险（R2）产品为主，亦包含部分中风险（R3）产品。

　　多家银行及理财子瞄准年终奖，

　　探索多元化理财方案

春节前夕是公司发放年终奖的高峰期，多家银行及其理财子公司瞄准打工人年终奖，搭建与年终奖相关的理财投资规划专题。

比如，交通银行App推出开“薪”年终奖专题，其中包含如何规划年终奖、专属“薪”意、薪上加“薪”、“薪”想事成、焕“薪”活力、更多“薪”意等部分。

其中，在“如何规划年终奖”中，年终奖被分为三大部分：10%为过年用钱，例如将钱给儿女发红包、置办年货、年度旅游计划，可申购随时可用、快速申赎产品；30%-40%为日常开销，可将钱用于子女教育、生活开销、家人健康，可选择合适的理财，资金不闲置；50%以上为中长期储蓄，可用于蓄力未来、养老计划、教育筹备，主要是立足长期、稳中求进。

建设银行推出“年终奖到账，就存龙钱宝，赚收益灵活取”活动，并提示为1分起购，无手续费，并且风险级别为R1，快赎实时到。

邮储银行在理财板块展出“年终奖投资好去处”宣传标语，推出专属“薪享系列”理财。

此外，中信银行推出了“年终奖升金攻略”，该专题分为“春节要用的钱”、“较长时间不用的钱”，并分别配置了部分理财产品，包括薪金煲天天利、周周鑫最短持有期71号A、阳光金增利稳健天天购3号（28天最低持有）Q等；招商银行则推出“年终发薪攒一笔，未来坐享好收益”活动。

除了商业银行，其旗下多家理财子公司亦“盯上”了年终奖。比如，工银理财针对年终奖推销了多款理财产品，海报显示，若短期有资金需求，可以选择工银理财·添利宝现金管理类开放净值型理财产品1号，该产品若签署快赎协议支持7x24小时快速赎回实时到账（单日额度最高1万）；对于中短期限理财产品，打工人可以选择工银理财·鑫添益固定收益类开放式理财产品等；对于长期限理财产品，则可选择工银理财·鑫添益365天持盈固定收益类开放式理财产品等，此外还包括优先股理财。

中邮理财则推出“年终奖这样‘花’，轻松躺赢春节高端局”，推出福瑞·鸿锦封闭式2024年第63期（元旦专属安盈薪享款）理财产品，客户类型锁定邮储银行工资客户。

　　固收类产品占据绝对优势，

　　含权类产品略有上升

从各家此次推出的“年终奖”相关产品看，“低波稳健”成为主要营销点，风险等级以低风险（R1）、中低风险（R2）、中风险（R3）产品为主。

工银理财此次在微信公众号中推出的几款相关产品均为R1或R2，比如，工银理财·鑫添益最短持有540天固收增强开放理财产品为R2，起购金额为1元。

近两年来，从市场行情看，固收类产品在银行理财中仍占大头。不过，在此番营销的产品中，含权类产品略有上升。比如，中信银行App推出的贵竹增利双息策略3个月持有期2号E显示，该理财产品计划投资于固定收益类资产的比例不低于85%；投资于权益类类资产的比例不超过10%；投资于商品及金融衍生品类资产的比例不超过5%，该产品风险等级为R2，近3月年化收益率为3.04%。

中信证券首席经济学家明明表示，权益型被动产品是理财发展指数化的必然之举。首先，权益型被动产品具备特色，不同的权益型被动产品具有不同的特点，分别适用于不同场景；根据种类的不同，具有不同的交易制度。其次，权益型被动产品具有效率高、透明度高、成本低、流动性较好等特点，平均管理费与托管费通常不超过0.5%和0.1%。从投资角度、品牌角度、产品角度、客户角度来看，理财应加大对相关产品的配置。理财应在产品定位、产品发行、渠道建设及风险规避这四个方面下手。

同时，他还指出，从理财前十持仓的大类资产配置看，2024Q3理财显著加大了对权益类、衍生品类及货币市场类资产的投资。具体来看，理财在可转债、黄金和权益型被动产品的多资产投资上已有所行动。他认为，可转债、黄金及权益型被动产品是理财未来可以考虑加大配置的方向。

此外，银行也提醒，业绩比较基准由管理人依据理财产品的投资范围及比例、投资策略、收益测算、产品费用，并综合考量市场环境等因素制定。业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。

　　“保本”压力不容小觑，

　　理财调整配置方向已是必然之举

除了利用年终奖理财概念吸引客户外，多家银行还瞄准了各种促进资产增值的“升金活动”，以此吸引客户以买理财、转账、存款等方式获取丰厚奖励。

比如，参加交通银行“升金之旅”的客户在活动期间完成首次风险测评、指定理财或基金持仓提升并完成相应任务点评，可以获得相应的借记卡积分。

此外，农业银行、招商银行、光大银行等推出“岁末年初升金活动”，为购买理财的客户提供立减金或积分兑换奖励。

中小银行方面，重庆银行推出“升金有礼 满薪欢喜”，活动对象为该行代发客户，活动期间，特邀代发客户通过活动页面进行报名，每月成功报名后，客户当月月日均金融资产与上月月日均金融资产比较提升金额达到奖励标准，次月12日后可按相应标准获赠相应借记卡积分，最高可获赠10000分。

不过，虽然各大银行推出的营销活动五花八门，但“保本”要求的压力同样不容小觑。

明明表示，首先，在当前理财市场的“资产荒”中，理财产品容易发行，但优质资产难以配置。未来，当宏观利率下行后，只靠“吃票息”度日，似乎并不可行。其次，回顾2024年，理财行业受到监管仍在加强，未来理财机构仍将面临强监管。再者，负债端压力不减，从理财总规模来看，理财赎回的压力不容小觑；从理财投资者来看，“保本”要求的压力不容小觑。

此外，明明还认为，理财机构业绩指标压力大，在收益率大幅下行的背景下，理财产品曾经制定的“高基准”指标更难以实现；调降后的业绩基准仍远高于目前的市场宏观利率，业绩压力仍然不小，且未来理财产品考核压力可能仍会增大。因此，从上述角度看，理财调整配置方向已是必然之举。