消费层面政策刺激和信心回升或将是板块回暖关键，重点关注春节开门红表现，主要消费ETF(159672)大涨超3%
2024年11月7日早盘，指数低开高走，三大指数全线翻红，农业、白酒、食品消费、房地产等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近3800只。
白酒股震荡反弹，水井坊涨停，酒鬼酒、老白干酒、舍得酒业、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖等跟涨。
消息面上，今日酒价披露的最新批发参考价显示，11月7日，2024年飞天茅台原箱价格报2335元/瓶，较前一日下跌15元/瓶；2024年飞天茅台散装价格报2255元/瓶，较前一日下跌20元/瓶。
相关ETF方面，主要消费ETF（159672）震荡走高，盘中上涨3.47%，成交额近350万，换手率3.79%，持续溢价。成分股中近全数上涨，金龙鱼涨超9%；百润股份、安井食品、古井贡酒、口子窖涨超6%；山西汾酒、今世缘、泸州老窖涨超5%；华熙生物、绝味食品、海天味业、青岛啤酒、中炬高新、重庆啤酒涨超4%；燕京啤酒、汤臣倍健、贝泰妮、洽洽食品等个股跟涨，涨幅均超3%。
华泰证券表示，24Q3白酒板块虽整体表现略有承压，但行业整体延续了1）竞争加剧、2）分化延续、3）龙头主动纾困，治理更加市场化和精细化的特点。短期来看，24Q1-3不同场景需求复苏进度分化致各价格带表现分化加剧；展望未来，消费层面政策刺激和信心回升或将是板块回暖关键，重点关注春节开门红表现；同时，当前白酒板块估值处于历史低位（截至2024.11.01，板块PE-TTM位于17年至今的6%分位数），估值性价比凸显，期待需求改善和估值回升同步落地。长期来看，集中度提升、龙头治理更趋精细化、分红回报长期稳定提升的主旋律不变，我们判断名优酒企仍将享受超越行业的成长速度。
来源：界面有连云
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