美银证券发布研究报告称,维持中国人寿(02628)“买入”评级,上调对国寿今明两年盈利增长24%至79%,反映更高的投资回报假设,并上调对国寿后年盈利预测12%,目标价由13.5港元上调至15.1港元,基于股本回报率改善。
报告中称,公司中期纯利同比升6%,胜于该行预期的跌5%。中期新业务价值同比升19%,亦胜于该行预期的升16%。新业务价值增长主要由新业务价值比率改善推动,与同业一样,也受惠于支持性的监管变化。该行推算国寿首年保费收入同比跌2%,受银保渠道贡献下降影响,但仍胜于大部分同业。
该行指出,公司中期净投资收益同比升102%,但主要来自公平值利润,相信主要来自债券,且会在内地债市下半年扭转的情况下受到影响。
来源:智通财经网
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