2024年8月21日早盘,国债期货集体转跌,30年期主力合约跌0.10%,10年期主力合约跌0.02%,5年期主力合约跌0.01%,2年期主力合约跌0.01%。
相关ETF方面,30年国债指数ETF(511130)盘中持续震荡,截至当前,下跌0.24%,成交额近3亿元,换手率11.61%,交投活跃。
消息面上,8月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,8月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均维持不变。
多位分析人士认为,随着中期借贷便利(MLF)逐渐淡出政策利率角色,LPR报价参考短期政策利率调整的模式进一步确立。7月LPR调降后,政策效果持续释放,短期内进一步下调的紧迫性不大。当前银行净息差压力较大,也在一定程度上掣肘LPR下调。往后看,LPR年内或仍有调降空间。
相关机构发文表示,央行正在重塑公信力,市场认同收益率难快速回到前低,止盈灵活。货政报告指出将对金融机构持有债券的风险敞口进行压力测试,日内仍有大量1亿整量大行卖盘。目前大行净卖出国债力度较高峰期有所下降但仍维持一定规模,压力测试不定时释放影响非银“做多”情绪,收益率或难快速回到前低,机构止盈盘较为灵活,快进快出。
市场窄波动区间内,政策预期变化对市场交易行为起到主导作用。短期来看,债市再次步入上有顶、下有底的窄幅震荡区间,金融监管(央行压力测试、基金免税制度调整与否)和宽信用(增发国债)等政策预期主导市场波动。
来源:界面有连云
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