短期需密切关注以公募基金为代表的机构投资者对转债的增减持动作，可转债ETF(511380)近28日吸金超50.39亿元，东时转债涨近13%
今日（2024年8月9日），A股三大指数午后集体翻绿，创业板指跌幅扩大至0.5%。维生素、医药、游戏、食品消费等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近3500只。
中证转债及可交换债指数涨0.17%，可转债ETF（511380）盘中涨0.17%，成交金额超6亿元，换手率4.09%，该ETF已经连续28个交易日获资金净流入，合计金额超51.14亿元，最新规模超166亿元。
成分券多数下跌，涨幅方面，Z南转债涨超18%，东时转债涨近13%，博汇转债涨超5%，三羊转债、红相转债、正裕转债均涨超3%，三房转债、运机转债跟涨。跌幅方面，新天转债、中装转2跌超3%，通光转债、花园转债跌超2%，诺泰转债、阳谷转债跟跌。
西部证券表示，6月末短暂反弹后，7月转债市场继续大幅回撤，中证转债指数月度跌幅超过主要权益指数；转债估值收敛明显，全市场百元平价溢价率、纯债到期收益率月中双双创下21年来极值水平，纯债溢价率更是跌至18年来最低水平，跌破债底转债占比月中一度突破四成，债底+看涨期权定价模式短期失效。当前转债市场平价分布结构与18年10月类似，比较各平价区间转股溢价率，当前转债估值似乎仍未到底。短期需密切关注以公募基金为代表的机构投资者对转债的增减持动作，这或是影响转债估值调整的直接因素。
对于当前转债的配置方向：（1）权益整体行情较弱，挖掘个股α机会，结合平价水平，建议关注24年中报业绩预喜且归母净利润同比增速较Q1有所提升的转债标的；（2）建议关注剩余期限在2.5年以内、信用风险可控、YTM大于4%以上转债的纯债投资价值。
来源：界面有连云
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