招商证券国际：降百威亚太至“中性”评级 目标价10.1港元
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通财经网
5.1w阅读
2024-08-02 12:20
智通财经APP获悉 ，招商证券国际发表研究报告称，基于2025年中期10倍EV/EBITDA，将百威亚太(01876)目标价从13.1港元下调23%至10.1港元，评级由“增持”下调至“中性”。预计2024年的净利润将低于市场一致预测约14%。
该行根据第二季业绩，将2024-26年的收入预测下调8-20%，以反映国内品牌前景较弱。考虑到有利的原料成本，将毛利预测下调7-19%。基于营运费用比率提高，将净利预测下调约21-30%。
报告指，7月公司表现比预期疲软，该行认为，即使8月异常强劲，也似乎不足以使内地市场收入增长转正。韩国看到明显的好转，但由于亚太东部对EBITDA的贡献仅为高双位数，对推动业绩转变影响不大。下半年业绩风险仍偏向下行，容易受到内地旺季销售可能回落的影响。
来源：智通财经网
重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
网友评论
相关推荐
大和：重申百威亚太“买入”评级 目标价降至11港元
智通财经网
08-05
中金：予百威亚太“跑赢大市”评级 目标价降至11.1港元
智通财经网
08-05
美银证券：降百威亚太目标价至12港元 维持“买入”评级
智通财经网
08-02
最新文章推荐
原创
乐居财经
09:13
原创
乐居财经
08:21
原创
乐居财经
08-17
原创
乐居财经
08-16
原创
乐居财经
08-16
