高盛：维持新东方-S“买入”评级 目标价降至81港元
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通财经网
1.4w阅读
2024-08-01 11:56
高盛发布研究报告称，维持新东方-S(09901)“买入”评级，下调2025年至2027年集团收入预测6%，降2025年至2027年的EPADS预测6%至8%，目标价由86港元降至81港元。
报告指出，新东方2024财年第四季的毛利出乎意料地向下，认为尽管新东方的毛利率在未来几年仍会继续上升，受到学习中心逐渐成熟、来自利润率较高K-12业务的较高收入组合，以及旅游业投资拖累较小所推动，但事实上有较高比例的学习中心正处于扩建阶段，亦有可能会拖累近期的核心教育业务营运毛利。管理层给予指引，2025财年学习中心空间容量增长将达同比20%至25%。
该行预计，新东方2025财年首季及全年的非公认会计准则经营溢利将分别同比升1.6及1.9个百分点，下调新东方核心业务2025年至2027年的非公认会计准则经营溢利3%至5%，核心收入展望大致不变。
来源：智通财经网
重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
网友评论
相关推荐
大和：重申新东方-S“买入”评级 目标价78港元
智通财经网
1小时前
大和：维持新东方-S“买入”评级 目标价78港元
智通财经网
14:38
大和：重申新东方-S“买入”评级 董宇辉离开影响属可管理范围内
智通财经网
07-29
小摩：对东方甄选未来如果难有盈利一事不会感到惊讶 但对新东方-S影响可控
智通财经网
07-26
最新文章推荐
原创
乐居财经
1小时前
原创
乐居财经
1小时前
原创
乐居财经
1小时前
原创
乐居财经
17:12
原创
乐居财经
16:40
