一周IPO动态，覆盖港股、美股、A股。

本文为IPO早知道原创

作者｜C叔

云学堂

美股｜递交招股书

据IPO早知道消息，YXT.COM GROUP HOLDING LIMITED（云学堂集团控股有限公司，以下简称“云学堂”）于美东时间7月12日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1文件，计划以“YXT”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。

今年2月6日，中国证监会国际合作司已披露了关于云学堂境外发行上市备案通知书。根据备案通知书，云学堂拟发行不超过17,020,000股普通股。

成立于2011年的云学堂创新性地推出了软件与内容相结合的SaaS模式，以有效协助客户进行企业学习的数字化转型——具体来讲：通过云学堂的软件，其帮助客户高效地大规模部署基于云的学习平台。同时，云学堂还提供涵盖客户整个企业学习过程的内容，这种内容亦带来了额外的盈利机会，并鼓励订阅续订和追加销售。截至2024年3月31日，云学堂提供了超过8,200门课程，覆盖约20个行业，总学习时间超过20,500小时，其中包括超过6,800小时的专有课程。

截至2022年12月31日和2023年12月31日，云学堂的订阅客户数量分别为3439家和3230家；同期，云学堂订阅客户的净收入留存率分别为118.1%和101.4%。

截至2024年3月31日，云学堂拥有覆盖大约20个行业的2,434个订阅客户（自今年1月15日起，CEIBS PG不再被纳入财务报表，下同），涵盖财富500强企业中的超180家，其中包括多个大型和高增长行业的领先企业，譬如新能源汽车、医疗保健和餐饮行业前20名企业中的10余家企业。截至2024年3月31日，云学堂订阅客户的净收入留存率为106.1%。

根据弗若斯特沙利文的报告，按2023年总营收、订阅收入和订阅客户数量而言，云学堂是中国最大的数字化企业学习解决方案提供商。

财务数据方面。2022年和2023年，云学堂的营收分别为4.31亿元和4.24亿元。今年第一季度，云学堂的营收为0.83亿元，2023年同期为1.22亿元。

2022年、2023年和今年第一季度，云学堂的毛利率分别为54.0%、54.1%和62.6%。

2022年和2023年，云学堂的净亏损分别为6.40亿元和2.30亿元，同比收窄64%。今年第一季度，云学堂扭亏为盈，净利润为0.35亿元，2023年同期则净亏损0.65亿元。

成立至今，云学堂已获得朗玛峰创投、SIG海纳亚洲、云锋基金、大钲资本、腾讯、经纬创投、红杉中国、弘卓资本等知名机构的投资。

IPO前，云学堂创始人兼董事长卢小燕直接持有云学堂16.9%的股份，联合创始人兼CEO祖腾及联合创始人丁捷分别直接持有云学堂2.4%及1.6%的股份。

此外，大钲资本持有云学堂20.1%的股份，为最大机构投资方；云锋基金、腾讯、SIG海纳亚洲、经纬创投和朗玛峰创投则分别持有15.1%、13.2%、7.1%、5.6%和5.3%的股份，亦为主要机构投资方。

云学堂在招股书中表示，IPO募集所得资金净额的约40%将用于研发和技术投入，以增强和扩展产品解决方案；约20%将用于营销和品牌推广；约20%将用于能够补充现有业务的战略投资和收购；以及约20%将用于其他一般公司用途。

星竞威武集团

美股｜更新招股书

据IPO早知道消息，NIP Group Inc.（以下简称“星竞威武集团”）于美东时间7月5日向美国证券交易委员会（SEC）递交红鲱鱼版招股书。

这意味着，星竞威武集团或即将正式以“NIPG”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，成为“中国电竞第一股”。

星竞威武集团计划在本次IPO中发行225万股美国存托股份（ADS），发行区间为每股ADS 9美元至11美元，承销商另享有33.75万股ADS的超额配售权，即执行“绿鞋机制”后的募资规模至多为2846万美元。

目前，星竞威武集团已发展成为一家以电子竞技俱乐部业务为核心，赛事活动、数字体育人才经纪等多元化业务并行发展的全球性综合数字体育集团，业务分布在亚洲、欧洲和南美，是全球业务覆盖最广的电竞组织之一。

其中，星竞威武集团现旗下拥有两大电竞品牌——于2000年在瑞典成立的PC/主机电竞品牌Ninjas in Pyjamas以及于2014年在中国成立的移动电竞品牌eStar Gaming。根据弗若斯特沙利文的报告，截至2023年1月31日，在按奖金池计算的世界十大电竞游戏中，星竞威武集团在CS:GO、王者荣耀、彩虹六号和FIFA的一级全球赛事中均取得过胜利，在特定游戏项目中取得顶级赛事胜利的次数超过任何其他电竞组织。

在电竞俱乐部的基础上，星竞威武集团陆续通过人才经纪、赛事活动、创意工作室和广告业务来丰富自身的电竞业务矩阵，拓展多样化和可持续的收入来源，推动自身持续增长。2023年，电竞俱乐部运营、人才经纪和赛事活动业务的收入分别占星竞威武集团总营收的25.9%、62.9%和11.2%。

此外，星竞威武集团还在积极探索"电竞+"的第三阶段，即电竞教育和培训、社群营销、电竞综合体和IP授权等领域的机会，从而更加多元化自己的收入结构。

小菜园

港股｜更新招股书

据IPO早知道消息，小菜园国际控股有限公司（以下简称“小菜园”）于7月16日更新招股书，继续推进港交所主板上市进程，华泰国际和瑞银集团担任联席保荐人。

成立于2013年的小菜园于当年在安徽开出第一家门店，后陆续拓展至江苏、上海、浙江、北京、湖北、天津、广东、河北、河南、山东、江西等地区，除“小菜园”外另打造了“观邸”、“复兴楼”、“菜手”等品牌。

截至2024年7月8日，小菜园在中国13个省的135座城市/县拥有623家直营门店，其中包括618家“小菜园”门店及5家其他子品牌门店。其中，2021年至2023年以及今年前四个月，小菜园分别新开107家、48家、132 家以及62家门店。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年门店收入而言，“小菜园”在客单价介乎50元至100元的中国大众便民中式餐饮市场的所有品牌中排名第一。

从财务表现来看，2021年至2023年，小菜园的营收分别为26.46亿元、31.13亿元和45.49亿元，2022年和2023年的同比增幅分别为21.5%和41.6%。

2021年至2023年，小菜园的毛利率分别为65.5%、66.1%和68.5%。同期，小菜园的净利润分别为2.27亿元、2.38亿元和5.32亿元，其中2022年和2023年的同比增幅分别为4.6%和124.0%。

2021年至2023年，小菜园的净利润率分别为8.6%、7.4%和11.7%。根据弗若斯特沙利文的资料，小菜园的净利润率在大众便民中式餐饮市场中居于领先水平。

IPO前，加华资本是小菜园唯一外部投资方——其于2022年和2023年累计向小菜园投资5亿元人民币，IPO前持有小菜园7.01%的股份。

小菜园在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于持续扩大门店网络，以扩大地理覆盖范围并提高市场渗透率；增强供应链能力;；升级智能设备和数字化系统以提高信息技术能力；以及用作营运资金及一般企业用途。

颖通集团

港股｜递交招股书

据IPO早知道消息，颖通控股有限公司（以下简称“颖通集团”）于2024年7月18日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，法国巴黎银行和中信证券担任联席保荐人。

最早可追溯至1987年的颖通集团在这47年的经营过程中陆续向中国内地、香港及澳门引进并管理多个全球领先品牌。截至2024年7月11日，颖通集团管理的品牌总数为63个，包括Hermès、Van Cleef & Arpels、Chopard、Albion及 Laura Mercier等。2021财年至2023年财年（截至次年3月31日，下同），与颖通集团合作的大量品牌授权商已授予其在选定产品、渠道和分销地区方面的独家经营权。

其中，香水是颖通集团覆盖最为广泛的一个品类——截至2024年7月11日，颖通集团的香水品牌组合包括48个品牌，涵盖多个世界知名品牌、著名香水品牌及新兴小众品牌，部分包括Versace、Parfums de Marly、Xerjoff等。除香水外，颖通集团的品牌组合还包括彩妆、护肤品、个人护理产品、眼镜、家居香氛等品类。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年零售额计算，颖通集团是中国内地、香港及澳门综合市场最大的香水品牌管理公司，亦为中国内地、香港及澳门综合市场第三大香水集团，同时也是中国内地市场以及中国内地、香港及澳门综合市场的五大香水集团当中唯一的香水品牌管理公司。

除管理的外部品牌和产品外，颖通集团亦管理自有品牌Santa Monica的香水和眼镜——1999年，颖通集团开始以Santa Monica品牌提供眼镜。截至2024年7月11日，颖通集团以Santa Monica品牌提供三类眼镜。此外，颖通集团于2022年以Santa Monica品牌推出五款香水。

在渠道端。截至2024年7月11日，颖通集团在中国内地、香港和澳门的超400个城市拥有超7,500个线下销售点。除线下销售渠道外，颖通集团亦通过中国内地、香港及澳门的知名电商平台及社交媒体平台线上销售产品。截至2024年3月31日，颖通集团还拥有超200万名会员。

财务数据方面。2021财年至2023年财年，颖通集团的营收分别为16.75亿元、16.99亿元和18.64亿元；同期，净利润分别为1.71亿元、1.73亿元和2.06亿，净利润率则分别为10.2%、10.2%和11.1%。

颖通集团在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于进一步发展自有品牌，以及收购或投资外部品牌；开发和扩展自营零售商渠道，包括扩展线上及线下拾氛气盒门店以及其他自营线上及线下门店/专柜；加速数字化转型，主要通过升级数字化CRM系统、中台系统以及财务及运营系统；提升知名度及声誉；以及拨付营运资金及一般企业用途。

本文来源：IPO早知道