今大禹IPO首轮问询，重点关注客户集中、募投项目合理性等-乐居财经

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 瑞财经张林霞 6.3w阅读 2024-04-15 17:51

4月12日，据北交所披露，北京今大禹环境技术股份有限公司(简称“今大禹”）项目状态更新为已问询，保荐机构为首创证券股份有限公司，保荐代表人为聂朝辉、任繁辉。

据瑞财经统计，该问询函主要提出了13个问题，主要包括：客户集中、关联方及华陆公司及其关联交易、收入构成和业绩波动合理性等问题。

招股书显示，今大禹是一家集工业废水处理技术研发、工艺设计、运营管理为一体的国家级专精特新“小巨人”企业。公司主营业务是依托从工业废水预处理到零排放全流程的自有核心技术、丰富的运营管理经验，为客户提供水处理解决方案和精细化运营管理服务，致力于成为工业废水处理领域全周期的创新型综合服务商。

2020年至2023年第三季度（下称报告期内），公司营业收入分别为1.71亿元、1.56亿元、2.05亿元、2.22亿元；净利润分别为2752万元、1730万元、4397万元、3830万元；毛利率分别为36.22%、39.43%、43.49%、41.83%。

报告期内，公司前五大客户收入占总收入的比重分别为99.94%、98.10%、97.43%及94.90%，占比较高。并且，公司主要客户为大中型能源化工企业及工程技术公司等国有企业或上市公司，前五名客户的集中度高，且经营区域主要集中在新疆、河北等地区。

据此，北交所要求今大禹说明公司与主要客户合作是否具备稳定性、可持续性，说明报告期前五大客户集中度高于同行业可比公司的原因。

高度依赖大客户的同时，今大禹还存在客户与供应商重合的情况。

招股书显示，今大禹向唐山佳华煤化工有限公司、新疆新业能源化工有限责任公司、迁安中化煤化工有限责任公司、唐山宝利源炼焦有限公司、新疆广汇煤炭清洁炼化有限责任公司等多家前五大客户提供服务的同时，还向其采购能源动力等。

据此，北交所要求今大禹说明，报告期存在供应商和客户重叠的情形及商业合理性，说明采购和销售的具体内容、金额占比、发生时间、对应的资金流向情况等。

今大禹本次发行股票募集资金投资项目主要为环保设备生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金，拟投入募集资金分别为9,390.17万元、4,189.45万元、4,420.38万元。

2023年，公司共进行2次股票定向发行，分别募集1,500万元和11,000万元，募集资金主要用于补充流动资金、偿还借款等。

今大禹报告期内现金分红3次，分别为2,000万元、2,000万元、4,000万元；报告期后，发行人于2023年11月现金分红3,600万元。

对此，北交所要求今大禹结合报告期内公司财务状况、定向发行的资金使用情况、现金流及资金需求等情况，说明定向发行补充资金的情况下大额现金分红的原因。

来源：瑞财经

作者：张林霞

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