文/瑞财经 徐迪 

散户择股有一派标签党，曾坚定地认为：有钱存银行不如拿来买银行股。股价涨跌不论，图的就是个高股息、高分红。

以30%分红率开局银行2023年报的平安银行就印证了这句话，在年度营收降了8%，净利仅增2%的情况下，依然宣布拿出140亿元进行分红，每10股派发现金股利7.19元。

可见银行股的高分红投资标签具有一定普适性。从以往数据来看，银行股历年的利润分红比例基本都在20%以上，像平安银行这种超过30%的甚至不算顶配，六大行、招商、民生等2022年的分红比例都在30%以上。从股息率来看，截至今年1月末，银行板块股息率超过5.5%，收益情况确实比大多数韭菜瞎鼓捣强。

但显然，有普适就有例外。

在本月初证监会明确表示“要对多年不分红，或者分红比例偏低的公司，将区分不同情况采取硬措施”之后，郑州银行和天津银行这两家三年未分红的银行股迅速被股民标记出来。

郑州银行多少是“情有可原”的，从去年三季报来看，其营收、净资产、不良贷款率在17家城商行中都是垫底的，股价更是42家A股上市银行中倒数第一，至今连年度业绩的预告都没发出来。但天津银行三年以来（2020年-2022年）总计录得超110亿的净利润，虽有震荡，还算坚挺。

3月20日，天津银行发布2023年度业绩报告。营业收入164.56亿元，同比增长4.4%；拨备前利润116.9亿元，同比增长3.1%；净利润37.7亿元，同比增长5.7%。每股基本盈利0.62元。

截至2023年末，天津银行资产总额8407.7亿元，较上年末增长10.5%，贷款余额为3960.1亿元，同比增长17.4%。负债总额7,757.4亿元，较上年末增长10.7%，存款余额4,506.9亿元，较上年末增长13.3%。

资产质量方面，年末不良贷款率为1.70%，较上年末下降0.14个百分点；拨备覆盖率为167.86%，较上年末上升8.59个百分点。此外，关注贷款率3.02%，较上年末下降1.67个百分点；逾期贷款率2.19%，较上年末下降0.74个百分点。

更令投资者喜大普奔的一项是，结合业绩经营表现，天津银行发布了2023年度分红预案：每10股现金分红1.2元，将待股东大会审议通过后实施。

天津银行上一次分红还是2020年，每10股派股息1.8元。从2016年港股上市至2023年，该行累计归母净利润接近320亿元，已分红金额不到45亿元。整体算下来分红率在银行股中不算优秀，特别是在讲求投资回报的港股市场。但从天津银行在刚上市几年来看，每年的现金分红比例也都接近30%，几乎可以对齐六大行，只不过自2020年之后，该行就开始“建议不派发”股息。

此前天津银行曾公示过五种不进行现金分红的情况：

一、资本充足率不符合监管要求或偿付能力不达标的；

二、公司治理评估结果低于C级或监管评级低于3级的；

三、贷款损失准备低于监管要求或不良贷款率显著高于行业平均水平的；

四、本行存在重大风险事件、重大违法违规情形的；

五、监管机构认为不应分红的其他情形。

目前看来没有一条能为该行这三年来不分红的行为做合理注解，对于投资者们各种渠道的追问，天津银行耐心回应：“为持续满足监管要求同时增加本行资本实力，应对经济发展不确定性，促进企业长期稳健发展……本行建议不向全体股东派发2022年度末期股息。”

因为，所以，看起来说得很明白，但又好像什么都没说。

2023年初，天津银行4家国资股东辰锋电力公司、天津三源电力实业公司、天津三源电力集团、天津三源电力投资曾计划转让合计242万股股份，转让底价合计约1422万元。同年8月，中国铁路物资天津公司挂牌转让天津银行约115.78万股股份（0.019%股权），底价为625.77万元。

对于上述重要股东的举动，天津银行大概终于意识到，不能再用一贯的制式回应来解决了。

分红一事，分多分少是能力，分不分则关乎态度。毕竟单从年报来看，在行业整体息差持续受窄的形势下，天津银行2023年财报上的各项数据简直可圈可点。特别是在净利润方面，上演了一幕极为“抓马”的逆袭翻盘。

2023年中报显示，天津银行上半年累计营收81.32亿元，同比增长3.7%。但由于加大了不良资产拨备计提力度，期内累计计提各类信用减值损失51.7亿元。因此上半年总计录得净利润8.34亿元，同比下降72.4%。

再看该行截至2023年9月30日止九个月的财务及经营数据，2023年前三季度，营收126.58亿元；净利润33.31亿元。

也就是说，在7月1日到9月30日这90多天的时间里，天津银行录得了近25亿元的净利润，约为全年净利润的七成。不到55亿的营收里获取到25亿元的净利润，天津银行第三季度究竟做了什么力挽狂澜，最终将全年净利拉到同比增长5.7%的成绩？

两项主营业务上，天津银行2023年净利息收入114.2亿元，手续费及佣金净收入15.7亿元，同比上年分别下降0.5%和6.9%。拉动全年业绩增长的是投资收益，同比增长84.6%至29.26亿元，其中下半年投资收益16.56亿元，较2022年该项业务全年的收入还多7000万。

投资收益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具投资收益，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资、基金、资产管理计划及信托计划和理财产品的收益以及交易性金融负债的支出。对于此项收益的大幅增长，天津银行表示：主要是由于本行积极拓宽非息收入来源，提升投资收益水平。

此外，下半年天津银行对房地产行业的不良贷款清收化解力度似乎在加大。截至2023上半年末，天津银行的不良贷款总额为59.29亿元，到年末已减少至40.97亿元，减少的这18.3亿元里，有将近13亿元是房地产行业的不良贷款，占比达到七成。

半年来，房地产业公司的不良贷款金额从16.2亿元降至3.4亿元；不良贷款率也从5.1%降至1.1%，下降4个百分点；来自该行业借款人的公司客户不良贷款占公司客户不良贷款总额的比例从年中的27.3%下降至8.2%。

个人贷款方面，2023下半年以来，天津银行的个人贷款规模减少约134亿元，其中，个人消费贷款半年时间减少84.3亿元，个人经营贷款减少36.3亿元，住房按揭贷款减少13.4亿元。

截至2023年末，该行住房按揭贷款为247.0亿元，较上年末减少30.7亿元，降幅11.0%，主要是受住房市场交易需求不足，加之财富市场收益波动等因素影响，造成该行住房按揭贷款投放不足、提前还款增加，贷款余额较上年末有所下降。