联适技术科创板IPO募资5亿元，估值一年增6倍
原创
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乐居财经
王敏
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2024-01-19 09:16
乐居财经 王敏 1月15日，上海联适导航技术股份有限公司（以下简称“联适技术”）发布首次公开发行股票并在科创板上市申请文件审核问询函的回复，涉及股权代持、财务内控等问题。
招股书显示，联适技术是一家以“给农业现代化插上科技的翅膀”为使命，致力于农机装备智能化和农业科技相关技术研发，为智慧农业提供智能化产品和解决方案的科技型企业。
联适技术本次IPO拟使用募集资金金额5.16亿元，分别用于高端智能装备基地建设项目、研发中心建设项目、营销网络及品牌建设项目、补充流动资金。
业绩方面，2020年至2022年（以下简称“报告期内”），公司营业收入分别为1.72亿元、2.2亿元和3.15亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为2841.23万元、2280.22万元和5284.93万元。
报告期内，公司研发投入金额分别为1366.95万元、2616.34万元和3332.36万元，占当期营业收入比重分别为7.95%、11.87%和10.57%。公司截至2022年末研发人员100人、占员工总数的33.22%。
根据中国农业机械流通协会发布的《农机自动驾驶系统发展研究报告》，以购置补贴数量计，联适技术在国内农机自动驾驶系统市场份额常年领先，在2018年至2022年间共四次排名当年市场份额第一；联适技术是期间唯一一家各年均排名前三也是累计排名第一的企业。其中，联适技术2022年农机自动驾驶系统市场份额为20.78%。
2020年初，联适技术由马飞、徐纪洋、马聪、李晓宇及李英分别持股56.69%、23.37%、10%、5%及4.94%。其中，马聪代外部投资者李建辉持股。
据招股书披露，报告期内，联适技术仅有过一次增资及两次股权转让，但实际上，马飞在员工股权激励的过程中多次转让股权，间接减持公司股份。
2020年2月，马飞、徐纪洋、李晓宇和李英均以0元/注册资本将所持公司15.84%、2.92%、0.62%和0.62%股权转让给员工持股平台上海适谊。彼时，上海适谊仅有该四位创始团队持有股份。
引入上海适谊后，这个员工持股平台人数逐渐扩大，截止递表前，上海适谊已有45名合伙人，除梅军辉之外，其余44人均在公司任职，且多数是研发中心和营销中心管理层。这些员工的加入，有一些是通过受让马飞所持有的股权。
2020年及2022年，联适技术因股权激励计划产生的股份支付费用分别为1697.41万元、244.1万元。
同年，马飞还通过引进外部投资者转让股权套现。2020年5月，马飞、徐纪洋、李晓宇、李英和上海适谊分别转让部分股权予天津远至，转让价款总计1000万元，转让价格为10元/实缴资本，由此计算公司估值为2亿元。
2021年6月，联适技术再次引入了一批战略投资者，国投创业基金、常州红土、复星重庆基金、复鼎二期基金、深创投、嘉兴华御分别增资8000万元、4000万元、3000万元、2000万元、1000万元、750万元，合计1.075亿元。此次增资价格为20.83元/股，计算公司估值为14.37亿元，一年时间，联适技术的估值大增了6.19倍。
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