2024年1月11日,猪肉股盘中集体拉升,截至发文,新五丰涨超7%,天康生物、唐人神、巨星农天邦食品等纷纷跟涨,“猪茅”牧原股份涨超3%。
“猪周期”布局利器——畜牧养殖ETF(516670)实时涨幅2.67%,反包昨日阴线。据统计,在全市场畜牧养殖主题ETF中,畜牧养殖ETF(516670)管理费率最低,仅为0.2%,投资成本更低。
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消息面上,根据农业农村部近日发布最新数据,11月份全国能繁母猪存栏量环比下降1.2%,降幅较上月扩大0.5个百分点,且为连续11个月增速环比下滑。
来源:农业农村部,wind,2015.1-2023.11
天风证券指出,生猪养殖板块投资分为3个阶段。在板块预期改善阶段,股价涨幅相对更高,是投资中的主升浪,投资锚定指标为能繁母猪存栏量变化。在猪价上涨&盈利兑现阶段,能繁开始逐步环比转正,股价仍然保持上涨趋势,但涨幅低于板块预期改善阶段。考虑到资金紧张&猪价反弹力度有限&仔猪价格低位情况下,行业产能去化有望加速,重视板块机会。
申港证券认为,行业产能去化将会延续数月,主要由于猪企资金压力较大,短期猪价难以回升则这一压力难以缓解。2023年生猪养殖行业几乎全年亏损,猪企负债率高企,截至2023年三季报,生猪养殖板块(申万行业分类)资产负债率再度上行,三季度整体已经高达68.34%,处于历史高位。
该机构进一步指出,板块投资角度,产能去化阶段是左侧布局生猪养殖板块较好的阶段,能繁母猪存栏的环比下滑是驱动板块上涨的动力。当前能繁母猪存栏量仍显著高于合理保有量中枢,商品猪供给过剩,短期内猪价难有大反弹,行业资金紧张,产能去化逻辑通顺。
【低费率“猪周期”投资利器——畜牧养殖ETF(516670)】
畜牧养殖ETF(516670)跟踪的中证畜牧养殖指数(930707.CSI)从沪深A股中选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为样本股,以反映畜牧养殖相关上市公司股票的整体表现。目前指数成分股35只,全面覆盖畜牧养殖全产业链的同时,在生猪养殖核心赛道重点布局。根据历史表现,畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性,整体和猪价呈现强相关性。
数据来源:Wind,统计区间2015.1.7-2023.12.27。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。
值得一提的是,在全市场畜牧养殖主题ETF中,畜牧养殖ETF(516670)管理费率最低,仅为0.2%,投资成本更低,或能帮助投资者更高效率捕捉“猪周期”机遇。场外用户可通过联接基金(A类014414;C类014415)进行定投、申购。
风险提示:基金有风险,投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出,今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息,不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺,亦不构成投资推荐。
中证畜牧养殖指数近五年表现分别为75.7%(2019)、13.49%(2020)、-5.93%(2021)、-13.21%(2022)、-15.30%(2023)。中证畜牧养殖指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现,亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。
来源:界面有连云
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