捷创新材利润依赖政府补助，现金难以覆盖短债
原创
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乐居财经
李兰兰
7.2w阅读
2023-12-08 13:35
乐居财经 严明会 11月2日消息，深圳市捷创新材料股份有限公司（以下简称“捷创新材”）北交所IPO已获受理，保荐机构为太平洋证券股份有限公司。
据乐居财经《预审IPO》查阅，捷创新材成立之初主要从事普通塑胶制品的加工，2015年引入固特超声等新股东后，主营业务逐步聚焦在家电结构件领域的研发、生产和销售，之后将业务重心集中在家电结构件领域，在家电结构件业务稳步发展的基础上，不断纵向向产业链上游延伸，同时横向拓展多个应用场景。
2018年起，捷创新材的业绩开始大幅增长，当年营收同比增124.66%至5045.26万元，扣非归母净利扭亏至69.93万元。2019年，捷创新材的营收同比增58.22%，终于突破7000万元大关，扣非归母净利也大幅增长10倍之多。但2020年，其业绩增速开始放缓，当年营收仅同比增长3.65%，扣非归母净利还同比下滑了48.17%。
2020年-2022年及2023年上半年，捷创新材的营收分别为8273.95万元、1.29亿元、1.54亿元、7278.04万元；扣非归母净利分别为393.55万元、1766.64万元、2097.31万元、463.94万元。
值得注意的是，2023年上半年，捷创新材的扣非归母净利同比下滑了25.85%。
乐居财经《预审IPO》穿透招股书发现，2020年-2022年，捷创新材计入当期损益的政府补助金额不断增高，分别为589.08万元、716.16万元、828.81万元，分别占当期利润总额的68.61%、26.12%、21.78%。但2023年上半年，捷创新材计入当期损益的政府补助金额仅有96.53万元，占当期利润总额的12.18%。
捷创新材坦言，如果未来公司无法持续获得政府补助，则有可能给公司的现金流和经营情况带来一定的不利影响。
截至2023年上半年末，捷创新材的货币资金为1154.53万元，较上年末同比减少了45.42%。其中，因银行承兑汇票保证金而受限的资金为456.91万元。
同期，捷创新材的短期借款为2447.02万元，一年内到期的长期借款为168万元。根据计算，即使不考虑捷创新材受限制的资金，其账面现金也无法覆盖其短期借款。
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