胜软科技IPO，市盈率过低引北交所质疑-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 乐居财经刘治颖 6.0w阅读 2023-11-23 09:30

乐居财经刘治颖 山东胜软科技股份有限公司（以下简称：胜软科技）于6月底向北交所提交招股说明书，广发证券股份有限公司为保荐机构。

北交所在第一轮问询中，对胜软科技的发行底价、市盈率、市场价值及投资价值等问题提出了质疑。

根据胜软科技的披露，此次发行的底价为10元/股，发行前公司总股本为5059万股，2022年扣非归母净利为3,149.06万元，对应市盈率为16.07，对应发行后市盈率为21.78倍（未考虑行使超额配售选择权）、22.64倍（考虑行使超额配售选择权）。

然而，在证监会行业分类下的“I65软件和信息技术服务业”以及所属国民经济行业分类“I65软件和信息技术服务业”的A股上市公司市盈率平均数分别为57.12倍、56.34倍，胜软科技4家同行业可比上市公司的市盈率平均数则为125.21倍，均高于胜软科技此次发行底价对应的发行后市盈率。

胜软科技在回复北交所的问询函中表示，公司在技术积累、行业地位、产品与服务质量、客户资源、品牌等方面具备一定优势，形成了良好的行业口碑和市场知名度，市场认可度较高。随着相关行业的发展，公司预期未来业务增长具有可持续性，具备较高的投资价值。

然而，胜软科技于新三板挂牌前及挂牌后的两次增发中均未获得任何资本的投资。近三年，其也未发行股份融资。

招股书中，胜软科技并未披露完全股东名单，因此无从得知是否有投资机构在二级市场买卖胜软科技股票。

验收与收入确认日期完全一致合理性遭问询，胜软科技：实际略有差异