乐居财经 李礼 6月30日，升辉新材料股份有限公司(升辉新材)递交沪市主板招股说明书（申报稿）。

公司本次拟公开发行股票5500万股，预计投入募资6.45亿元。公司本次发行募集资金拟主要用于“年新增 30,000 吨多功能高分子膜材料扩建项目”“年新增 10,000 吨多功能收缩膜材料扩能项目”“高分子材料研发中心项目”和“补充流动资金”。

升辉新材是一家以多层共挤薄膜技术为核心，专业从事功能性薄膜材料的研发、生产和销售的新材料制造企业。2020-2022年，公司营业收入分别为6.27亿元、7.86亿元、8.97亿元，复合增长率为 19.63%；归母净利润分别为5946.43万元、4373.55万元、1.08亿元。存在波动且最近一期同比增长幅度较大。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.44亿元、5141万元、7397万元。

升辉新材的创始人为宋建新，出生于1969年，毕业于东南大学电子科学与工程学院。创业之前，他先后任职于江阴市对外贸易集团公司、中国太平洋保险公司江阴支公司，从总经理助理干到总经理的职位。

  32岁那年，宋建新与家族成员共同创办了一家生产供应电力、蒸汽、工业用水的公司，即升辉热能，该公司由升辉集团、刘翠英分别持股98%、2%，升辉集团则由宋建新、包文辉、包雁飞、包雁平、包华分别持股27%、26%、22%、20%及5%。

  首次创业后第三年，升辉热能与宋建新在境外设立的公司香港卓悦共同投资成立了升辉新材的前身升辉有限，投资总额为1250万美元，注册资本为500万元，升辉热能与香港卓悦分别持股60%、40%。

  彼时，宋建新设立的两家包括香港卓悦在内的境外公司因未办理境外投资外汇登记手续，违反了外汇登记管理规定，被国家外汇管理局江阴市支局给予人民币6000元的罚款。

  2018年，伴随着香港卓悦退出股东行列，以及宋建新的增资入股，升辉新材摆脱掉了中外合资企业的身份。

报告期初（2020年1月1日），升辉新材由升辉集团、宋建新分别持股69.38%、30.62%。

  报告期内（2020年-2022年），升辉新材仅开展过一次融资动作，2020年11月，巴斯夫创业、嘉衍创业、弘坤德胜、上海昶昇、厚普明德、宁波永丙、斐君永君、众盛联盈、江阴顺航等9家战投机构合计向公司增资1.89亿元，增资价格均为8.54元/注册资本，对应公司估值为13.89亿元。

  乐居财经《预审IPO》注意到，此次增资入股的战投中，巴斯夫创业为公司主要供应商之一。

  2020年-2022年，升辉新材向巴斯夫采购原材料的金额分别为4896.75万元、8673.82万元、7212.51万元，占公司采购总额的比例分别为10.53%、13.46%、9.73%，2022年，巴斯夫为公司第一大供应商。2023年2月-4月，升辉新材已与巴斯夫完成了合计2554.73万元的PA（尼龙）采购订单。

  递表前，巴斯夫直接持有升辉新材0.72%的股份，并通过嘉衍创业间接持股0.04%，合计持有公司0.76%的股份。

同时，升辉新材还向员工实施了股权激励计划，并低价转让股权予宋建新的亲属。当期，升辉集团将所持公司825万元注册资本、376.2万元注册资本、281.04万元注册资本分别转让给员工持股平台江阴顺恒、亲属持股平台江阴顺嘉以及宋建新的配偶赵茹珊，股权转让价格均为2.8元/注册资本，为同时期外部投资机构增资价格的三成左右。

  天眼查显示，江阴顺嘉由包文辉持股37.48%，刘翠英以及宋建新的侄女/外甥女包盈盈、包菲斐、包贝儿分别持股15.63%，宋建新之子宋浚哲不在其中。

  2021年-2022年，升辉新材继续通过江阴顺恒以2.8元/股的低价对公司员工实施股权激励，宋浚哲担任江阴顺恒执行事务合伙人，持有28.95%份额。2020年-2022年，公司股权激励相关成本费用金额分别达61.6万元、350.52万元及333.16万元。

递表前，升辉新材股东行列中包含2位自然人股东、3家持股平台以及9家外部投资机构。其中，控股股东为升辉集团，持股比例为50.84%；实控人宋建新直接持有公司26.47%的股份，并通过升辉集团以及一致行动人江阴顺恒、江阴顺嘉、赵茹珊分别控制公司50.84%、5.07%、2.31%、1.73%的股份，合计能够控制公司86.42%有表决权的股份。

  值得一提的是，宋建新作为升辉新材实际控制人，其一致行动人包括包文辉、包雁平、包雁飞、包华、赵茹珊、江阴顺恒以及江阴顺嘉，但并未将母亲刘翠英以及儿子宋浚哲两位近亲属认定为一致行动人。

  目前，刘翠英通过江阴顺嘉持有公司0.36%的股份；宋浚哲担任公司董事，通过江阴顺恒持有公司1.47%的股份。