乐居财经 李兰 6月19日，杭州宇谷科技股份有限公司（以下简称“宇谷科技”）发布首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿），拟在深市创业板上市。

据乐居财经《预审IPO》查阅，宇谷科技是国内领先的电动两轮车充换电设备和服务提供商，主要产品及服务为换电服务和充换电设备。

宇谷科技成立于2012年，由刘爱明出资51万元，徐晓蕾、余为才、马世忠分别出资15万元，胡雄毅出资4万元。起初，公司的业务是为刘爱明及丈夫的另一家公司浙江宇松科技有限公司（以下称“宇松科技”）进行物联网硬件及软件研发。据乐居财经《预审IPO》了解，宇松科技的产品主要是车载影视、智能设备及系统、充换电设备等。

2017年7月，宇谷科技销售出了第一台基于充电小斑马系统的充电桩，正式开展充电业务。同年，公司开始自主研发锂电池PACK技术、BMS技术和换电系统相关技术。2019年5月，宇谷科技将第一颗自主研制的锂电池投放至市场，正式开启了换电业务的运营。

换电业务正式开启后，宇谷科技为解决同业竞争和减少关联交易，于2020年12月，完成了对宇松科技充换电业务经营性资产的业务合并，收购了相关的生产设备、检测设备等固定资产及存货等。

2020年3月，刘爱明对宇谷科技的出资增至299万元，员工持股平台宇谷合伙也对宇谷科技实缴出资了100万元。在此后宇谷科技经历的4次增资中，再未出现过刘爱明的身影。

截至递表前，刘爱明和丈夫肖劼通过直接和间接持股合计控制宇谷科技56.32%的表决权，为公司的实际控制人。其中，刘爱明直接持有宇谷科技39.6%的股份，通过持有宇谷合伙39.24%的出资额并作为执行事务合伙人控制宇谷科技13.82%的表决权，肖劼通过持有宇资合伙44.93%的出资额并作为执行事务合伙人控制宇谷科技2.9%的表决权。

若宇谷科技成功上市，刘爱明在宇谷科技的直接持股比例为29.7%，总价值约为13亿元。若算上于宇谷合伙的份额，在宇谷科技成功上市后，刘爱明所持股份的价值将达14.8亿元。

值得注意的是，IPO前夕，宇谷科技突击引入了多名投资者。2022年8月8日，东莞红土、万得影响力、中证投资、金投鑫融、浙丰宏胜、宁波臻钻、深创投分别以156.81元/注册资本入股宇谷科技。此外，深圳裕丞以156.81元/注册资本受让了刘爱明所持有的宇谷科技12.7546万元出资额。此次增资后，宇谷科技的估值达22.7亿元，这相比万邦资产评估公司对宇谷科技截至2020年9月30日的股权评估值2.8亿元大增了7倍有余。

2022年12月，宇谷科技进行了股份改制，公司名称由“杭州宇谷科技有限公司”变更为“杭州宇谷科技股份有限公司”。东莞红土、万得影响力、中证投资、金投鑫融、浙丰宏胜、宁波臻钻、深圳裕丞及深创投的持股数量分别为132.16万股、105.73万股、26.43万股、26.43万股、26.43万股、26.43万股、26.43万股、13.22万股。若宇谷科技成功上市，上述8家机构的持股比例将被稀释为3.3%、2.64%、0.66%、0.66%、0.66%、0.66%、0.66%、0.33%，总价值分别为1.44亿元、1.15亿元、2888.16万元、2888.16万元、2888.16万元、2888.16万元、2888.16万元、1444.08万元，这相比各家机构入股时的价格浮盈44.4%。

另外值得注意的是，宇谷科技及实际控制人刘爱明、肖劼夫妇在公司引战过程中曾与部分战投方签署了对赌条款。截至递表前，宇谷科技作为义务人需要承担的有关股权补偿及回购的约定已无条件不可撤销地彻底终止，且约定及历史投资协议中的股权补偿及回购条款自始无效，不附恢复条件。但对赌条款中，仍存在刘爱明、肖劼夫妇可能需要履行的相关对赌条款，宇谷科技存在现有股东持股比例发生变化的风险。

截至递表前，宇谷科技由刘爱明持股39.6%，由员工持股平台宇谷合伙持股13.82%，由胡雄毅持股6.08%，由浙江龙盛（600352.SH）旗下的安丰富盛持股5.53%，由副总经理李朝持股为4.97%，由深创投旗下的东莞红土持股4.41%，由禹闳投资旗下的万得影响力持股为3.52%，由员工持股平台宇资合伙持股为2.9%，由浙江东方(600120.SH）旗下的杭州君富、华睿投资旗下的华睿沣收分别持股2.75%，由嘉兴国投旗下的嘉兴嘉睿及万盈宇谷、宁波通商分别持股1.89%，由盛元腾越持股1.51%，由保荐人中信证券(600030.SH)旗下的中证投资、杭州金投旗下的金投鑫融、浙报集团旗下的浙丰宏胜、宁波臻钻、深圳裕丞分别持股0.88%，由安丰创投旗下的安丰康元、严旭辉分别持股0.83%，由深创投（CS）持股0.44%。

因业务发展需要，2021年底，宇谷科技从淘宝软件公司重金挖来了一位算法专家——李朝。从淘宝离职前，他的职位是技术总监。离开淘宝的次月，李朝就来到宇谷科技就职副总经理，2022年拿到的年薪为100.23万元，这比董事长刘爱明、总经理肖劼40万左右的年薪差不多高出了60万，比另一位副总经理刘强，也要高出近30万元。

招股书提到，副总经理李朝博士是中国计算机学会数据库专委，亚太人工智能学会委员，中国人工智能协会自然计算与数字智能城市专委，浙江省人工智能协会理事。

值得注意的是，在从淘宝跳槽到宇谷科技的前两年，即2020年初时，李朝就以36万元的价格入股了宇谷科技，持股7.2%。截止递表前，李朝持有宇谷科技4.97%股份，若宇谷科技成功上市，其所持股权的价值将为1.63亿元。