乐居财经 李礼 6月2日，安徽博石高科新材料股份有限公司披露招股说明书（申报稿），拟在深交所上市。

  招股书显示，公司此次拟公开发行股票不超过8810.17万股且不低于5547.15万股，占发行后总股本的比例不超过15%且不低于发行后总股本的10%。此次募集资金5.51亿元，分别用于新一代锰基正极材料建设项目2.12亿元；研发中心建设项目7917.33万元；补充营运资金2.60亿元。

  博石高科是一家专注于锰基正极材料研发、生产和销售的高新技术企业，报告期内，公司主要产品为锰酸锂，包括容量型锰酸锂、动力型锰酸锂、倍率型锰酸锂。公司2021年、2022年国内锰酸锂出货量位居行业第一位。

  2020-2022年，博石高科营业收入分别为1.30亿元、7.58亿元、27.14亿元，归母净利润分别为722万元、2030万元、3.52亿元。

博石高科成立于2019年9月，由徐怀城、滁州星恒、王剑锋合计出资5000万元设立，三者分别持股79.5%、19.5%、1%。其中，徐怀城所持公司股份是代公司实控人赵春波持有；滁州星恒的控股股东星恒电源为赵春波的“前东家”；王剑锋为公司董事、副总经理。

公司成立后，其股权变动十分频繁，在报告期内（2020年-2022年）共进行了5次增资和13次股权转让。

2020年2月，博石高科进行第一次增资，由徐怀城、金通新能源二期、滁州星恒、无锡环回、江苏靖联、德尔迈、华超金属、苏州创新驱、燕立超等9位股东合计增资3.09亿元，增资价格为1元/股。

紧接着，两次股权转让后，两位股东退出了博石高科股东行列。2020年6月，苏州创新驱将所持公司全部股份以1元/股的价格转让给马文文，转让价款为1000万元；同年11月，滁州星恒将所持公司全部股权以1元/股的价格分别转让给搏实管理、王剑锋、陈君豪、袁红海、王满珍和乔晓艳，转让价款合计为6724.14万元。

一个月后，博石高科再次发生股权转让，无锡环回将300万股股份作价300万元转让给赵春波。

次年4月，博石高科迎来期内第二次增资，由赵春波、金通新能源二期、宁波隆华汇、梅诗亮和王雯分别增资5000万元、1000万元、3600万元、200万元和200万元，增资价格均为1元/股，对应公司估值为4.59亿元。

赵春波这两次以1元/股的价格增厚自身所持股份，或是为以后高价套现做准备。

很快，在距离增资后仅4个月时间，2021年8月，赵春波开始转让股权套现，其将所持博石高科307.31万股、153.655万股和153.655万股股份分别转让给罗新华、惠州佰众、海南鑫润，转让价款分别为1000万元、499.38万元和499.38万元，赵春波总共套现了1998.76万元。

值得注意的是，此时的股转价格已上涨至3.25元/股，对应公司估值为14.91亿元， 4个月时间估值猛增224.84%。

此后，赵春波的套现动作更加频繁。2022年3月，其将持有公司的318.01万股、415.86万股股份分别转让给盈科价值三号、盈科嘉礼，转让价格均为4.09元/股，合计套现3001.51万元；同年4月，赵春波再次以4.5元/股的价格转让股权给湖州熙辉，转让价款为886.5万元。

时间来到2022年7月，博石高科第九次股权转让过程中，赵春波又将所持部分股份分别转让给聚名创投、罗国庆和清山博实三号，转让价格均为5元/股，转让价款合计4000万元。IPO前，赵春波通过股权转让已累计套现9886.77万元，将近1亿元。

实际上，除了赵春波套现，博石高科其他多位股东也存在递表前减持套现的情况。

2022年4月，公司股东袁红海转让217.39万股股份给平阳芮正，转让价格为4.6元/股，套现1000万元；同年5月，无锡环回转让给苏州华盈、盈科嘉礼分别500万股股份，转让价格为4.5元/股，套现4500万元。

2022年10月，贺遵广将所持公司250万股股份转让给嘉兴青蒿五号，套现1250万元；同月，德尔迈将所持公司300万股、100万股股份转让给罗国庆、徐嘉成，燕立超将所持500万股股份转让予徐水友，德尔迈、燕立超分别套现2000万元、2500万元；同年11月，华超金属将持有的300万股和200万股股份分别转让予湖州誉芯和林鸿平，华超金属套现2500万元。

上述三轮股权转让的价格均为5元/股，对应公司估值为24.96亿元，较2021年8月赵春波首次套现时的14.91亿元，上升了67.4%。

递表前，博石高科共有48位股东，包括26位自然人股东、1家员工持股平台、11家私募基金、6家投资机构及4家有限公司。

其中，赵春波直接持有博石高科29.07%的股份，并通过担任搏实管理执行事务合伙人间接控制公司10.56%的股份，合计控制39.64%的股份；同时，其担任公司董事长、总经理，为公司控股股东及实控人。

若此次发行成功，赵春波通过直接及间接方式持有公司的股份约为27.14%-28.74%，按发行后公司市值36.73亿元-55.1亿元来算，赵春波身价将达到9.97亿元-15.83亿元。