乐居财经 刘治颖 6月12日，青岛信芯微电子科技股份有限公司（以下简称：信芯微）发布招股说明书，拟在沪市科创板上市，主承销商为中金公司，联席主承销商为中信证券。

据乐居财经《预审IPO》了解，海信的芯片业务已布局多年。早在2005年，海信便研发出了中国首颗具有自主知识产权的彩电芯片——信芯。此后的十几年间，海信相继推出了高清、全高清，再到超高清显示的全系列芯片产品。

曾掌舵海信30年的周厚健在公司内部邮件中提到过：“没有自己的芯片将永远是二流厂家，更无法定义自己的原生产品。我们内部更是达成一致，一定要站在生死存亡的角度来看待芯片的开发与使用。”

2019年5月，青岛微电子创新中心有限公司（以下称“青岛微电子”）与海信电器（海信视像原证券简称）当时的控股股东海信集团签署了《海信SoC芯片产业战略合资协议》。在这份《合资协议》的基础上，海信电器与姜建德、蒋铮、余横等49人（以下合称“持股员工”）及张爱翠、朱亚军、董仁根、日照常春藤创新创业投资合伙企业（有限合伙） （以下称“日照常春藤”）、常春藤（上海）三期创业投资合伙企业（有限合伙） （以下称“常春藤（上海）”）、张沫莉、FrankChienChangLin（林建昌）、厦门联和、上海创祥创业投资合伙企业（有限合伙）等各方共同签署了《合作框架协议》，约定由海信电器等《合作框架协议》签署各方与青岛微电子共同设立信芯微，信芯微设立后即启动收购宏祐图像相关资产，并对员工劳动关系进行转移。

根据《合作框架协议》约定，信芯微的发起人为姜建德、日照常春藤与常春藤（上海），各自的持股比例为72.53%、17.14%、10.33%。

2019年7月，海信电器与信芯微当时的股东签署了《增资扩股协议》，约定海信电器以货币资金3亿元、部分无形资产及固定资产经评估作价757万元，长期股权投资经评估作价1,342万元，合计32,099万元认购信芯微新增股份135,784股。至此，海信电器进入信芯微的股东序列。此次增资每股定价为2,364元/股，增资完成后，信芯微的股份数由10万股增加至235,784股，估值为5.57亿元。

此次IPO，信芯微计划募资15亿元，市值约60亿元。若信芯微成功上市，海信视像(600060.SH)的持股比例约为41.21%，总价值约为24.73亿元，相比入股时的3.2亿元，浮盈了6倍有余。

据悉，自海信视像(600060.SH)的控股股东海信集团控股公司作为青岛市国资委《关于印发<海信集团深化混合所有制改革实施方案>的通知》要求按照企业改革改制工作进行深化混合所有制改革的主体，并于2020年12月28日完成增资扩股引入战略投资者的工商变更登记后，海信集团控股公司变更为无实际控制人，导致海信视像(600060.SH)实际控制人由青岛市国资委变更为无实际控制人。因此，此次IPO，信芯微无实际控制人。

若信芯微此次成功登陆科创板，将成为海信系第5个上市公司。此前，海信集团控股公司旗下已有海信视像(600060.SH)、海信家电（000921.SZ、0921.HK）和三电控股（6444.JP）三家于四地上市的公司。今年初，海信视像入主乾照光电（300102.SZ），成为控股股东。

2020年-2022年，信芯微共经历了7次股权转让及2次增资。其中，第一次增资发生在2021年8月31日，信芯微以发行价格5元/股共新发行股份1,200万股，南通华泓、海信视像(600060.SH)分别以3,000万元认购此次新发行股份600万股。此次增资完成后，信芯微的股份数由3亿股增加至3.12亿股，公司估值为15.6亿元。

第二次增资发生在2022年12月，即海信视像(600060.SH)宣布分拆信芯微上市的前一个月。信芯微此次增资新发行股份1248.05万股，发行价格为6.41元/股，华虹虹芯和汇创聚新分别以40,000,003元认购信芯微新发行股份6,240,250股。此次增资完成后，信芯微的股份数由312,000,000股增加至324,480,500股，公司估值增至20.79亿元。

若信芯微成功上市，华虹虹芯、汇创聚新的持股比例约为1.44%，总价值分别为8640万元，相比入股时的4000万元，浮盈了1.16倍。

值得注意的是，华虹虹芯系业内知名晶圆代工厂华虹半导体参与设立的产业基金，汇创聚新系业内知名的工控龙头汇川技术控制的产业基金，而信芯微与华虹半导体、汇川技术均有合作关系。信芯微也在招股书中提到，华虹虹芯、汇创聚新的入股将为公司主营业务的发展、产能需求的增长、AIoT智能控制芯片在中高端工业控制等领域的应用等方面带来帮助。

此外，信芯微此次IPO的保荐机构（主承销商）中金公司及联席主承销商中信证券的子公司分别间接持有极少量华虹虹芯份额。

截至递表前，信芯微由海信视像(600060.SH)持股54.95%，由总经理姜建德持股12.27%，由青岛市崂山区财政局控制的青岛微电子持股11.39%，由常春藤资本旗下的日照常春藤、常春藤（上海）分别持股2.97%、1.79%，由厦门联和持股2.2%，由华虹虹芯、汇创聚新各持股1.92%，由华达微电子旗下的南通华泓持股1.85%，由副总经理、后端设计部总经理蒋铮持股1.15%，由寇光智持股1.02%，由鼎峰伟宸、余横各持股0.92%，由卓翰嘉宏持股0.81%，由后端设计部高端IP开发室室主任司派发、显示产品线副总经理马柯、显示产品线副总经理兼显示算法设计室室主任查林各持股0.33%，由显示产品线系统硬件设计室室主任杨小平持股0.3%，由后端设计部副总经理兼模拟IP上海设计室室主任傅懿斌持股0.23%，由显示产品线资深技术总监李锋持股0.21%，由杨勇、王平、张晓明各持股0.2%，由任艳颖、吴瑞娴各持股0.17%，由张耀龙持股0.13%，由卫敏、孙亚飞持股0.12%，由晏飞持股0.11%，由周胜勇持股0.08%，由刘智君持股0.07%，由李年、张晖、李一天、张腾达各持股0.05%，由陈小向、翟百灵、何凯、李源、刘霞、肖卫国、徐赛杰各持股0.03%，由马琳、张帆各持股0.02%。