索宝股份控股股东提前变现5个亿，公司存1.02亿短债缺口-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 乐居财经刘治颖 4.4w阅读 2023-06-27 14:36

乐居财经刘治颖 6月27日，据上交所网站消息，上交所上市审核委员会定于2023年6月29日召开2023年第60次上市审核委员会审议会议，届时将审议宁波索宝蛋白科技股份有限公司（以下简称“索宝股份”）的首发事项。

招股书说明显示，索宝股份拟募集资金55,458.26万元，分别用于3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目、5000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目、75T中温中压高效煤粉锅炉项目及补充流动资金。

相比于复星系及其高管要在索宝股份上市以后才能获得投资回报，公司控股股东万得福集团早已通过数轮股权转让成功套现。2020年1月-12月，万德福集团将其所持部分股权分别转让给镕至投资、国富国银、合运咨询、堃宁咨询、青岛闫泰、上海邦吉等，1.46亿元落袋为安。

乐居财经《预审IPO》注意到，万得福集团股权转让过程中，存在相近时间内股转价格差异较大的情况。

2020年6月，万得福集团转让股权予堃宁咨询时的价格为6.5元/股；仅隔四个月后，向青岛闫泰转让股权的价格涨至10元/股，增长了一半；同年12月，万得福集团同样以10元/股的价格转让股权予上海邦吉。

据招股书，青岛闫泰、上海邦吉均与索宝蛋白存在关联关系。其中，青岛闫泰的有限合伙人林泰阳为公司客户山东启腾生物科技有限公司的控股股东、董事长兼总经理；上海邦吉与公司客户Bunge Asia Pte.Ltd.及其关联方系同一控制下企业。

实际上，除了出让股权变现外，万得福集团还以现金分红的形式拿到了真金白银。2019年-2022年上半年，索宝股份累计分红1.92亿元，公司三年半净利润为3.73亿元，分走了51.65%的净利润。按持股比例来算，万得福集团获得了1.11亿元分红。

此外，2017年公司资产重组时，万得福集团剥离的大豆蛋白业务，资产计价为3.85亿元，其中1.25亿元记入了股权对价，余下的2.6亿元生物科技以有息负债的方式分三年支付给万得福集团。因此，递交招股书前，万得福集团已通过索宝股份拿到了5.17亿元现金。

截至2022年6月末，索宝股份现金及现金等价物余额仅剩4112.9万元，较2022年初的1.23亿元骤降66.55%，这主要是公司大额分红以及投建扩产项目所致。

同期，索宝股份短债合计为1.44亿元，公司期末现金难以覆盖短债，并存在1.02亿元的短债缺口。

2020年-2022年上半年，公司资产负债率分别为15.79%、29.38%、31.18%，逐年上升，公司偿债压力逐渐增加。

索宝股份IPO估值约22.2亿元，复星系总价值约3.29亿元