乐居财经 孙肃博 3月1日，财信证券股份有限公司更新招股书，拟冲刺沪市主板，华创证券为其独家保荐人。

  招股书显示，2019年至2021年及2022年上半年，财信证券的营业收入分别为15.6亿元、21亿元、28亿元、11.96亿元；归属于母公司股东的净利润分别为4.07亿元、5.3亿元、8.3亿元、4.08亿元。

  据乐居财经《预审IPO》了解，财信证券的营业收入主要来源于证券经纪业务、证券自营投资业务、投资银行业务、信用交易业务、期货业务等。

  报告期内，财信证券的证券经纪业务分部营业收入分别为6.02亿元、8.21亿元、8.81亿元和4.02亿元，占其当期营业收入的比重分别为38.52%、38.85%、31.40%和33.65%。

  期内，财信证券的证券经纪业务净佣金费率分别为 0.29‰、0.27‰、0.26‰和 0.27‰。2019 年至 2021 年，其证券经纪业务净佣金费率持续下降。

  财信证券表示，多项指导政策鼓励证券公司积极探索创新业务，新业务的培育和拓展需要一定的时间，亦具有不确定性。公司虽积极拓展新的业务领域，但经纪业务在短期内仍是公司营业收入的重要组成部分。如未来国内证券市场行情出现持续下跌，投资者证券交易量大幅减少，交易佣金率持续降低，可能导致公司经纪业务收入明显下降，将对公司的收入水平和盈利能力造成一定影响。

  此外，截至招股说明书签署日，财信证券在全国设立88家证券业务网点，其中61家位于华中地区及华东地区。2019年度、2020年度、2021年度及2022年1至6月，财信证券来源于华中及华东地区的证券经纪业务收入占其证券经纪业务收入的比例分别为90.37%、90.22%、90.75%和92.98%，特别是来源于湖南省及浙江省的证券经纪业务收入占其证券经纪业务收入的比例分别为87.95%、88.08%、89.30%和89.60%，占比较高。若华东地区、华中地区的经济发展状况发生重大不利变化，或者行业竞争加剧将导致财信证券在经纪业务市场占有率明显下降，可能对其业绩产生不利影响。

  报告期内，财信证券受到多个监管处罚。同时，还有多个诉讼案件等待了结。

  2019年3月12日，中国证券投资者保护基金公司就财信证券的客户信用交易担保资金出现缺口的问题出具证保函〔2019〕73号《整改通知书》，要求财信证券对存在的问题进行整改，并将整改情况报送中国证券投资者保护基金公司和湖南证监局。

  2020年8月，湖南证监局就财信期货合规与风险管理、对外信息系统管理、风险评估不到位等内部控制缺陷问题出具了《关于对财信期货有限公司采取责令改正措施的决定》（行政监管措施决定书〔2020〕37号）。

  2021年3月，中国证监会就财信证券原保荐代表人肖涛、曹海毅保荐的凌云工业股份有限公司配股项目发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上的问题，出具了《监管提示函》（机构部函〔2021〕921号）以及《关于对肖涛、曹海毅采取暂不受理与行政许可有关文件3个月措施的决定》（行政监管措施决定书〔2021〕24号）。

  2022年2月，证券业协会出具了《关于对财信证券股份有限公司采取要求提交书面承诺自律管理措施的决定》（中国证券业协会自律措施决定书〔2022〕8号）。

  同时，财信证券目前的诉讼案件比较多，包括基金托管合同纠纷系列案、侵权责任纠纷、资产管理业务合同纠纷、票据纠纷、担保物权纠纷等。其中，涉诉标的金额在1000万元以上的未决诉讼或仲裁仍有多起，且其资产管理业务问题频出。

  如2015年12月、2016年1月，财信证券作为综合托管服务商与深圳博纳方德基金管理有限公司、私募基金投资人签订了《方德博纳股权投资一期投资基金基金合同》与《方德博纳股权投资二期投资基金基金合同》。

  2021年7月，张某东、张某玉、桃李企业向深圳前海合作区人民法院起诉博纳方德及其实际控制人、发行人等六被告，立即归还原告投资款本息并承担诉讼费、财产保全费、保全担保费。该案件诉讼标的金额合计1634.20万元。

  2016年10月，财信证券作为管理人、湖南桂阳农村商业银行股份有限公司作为委托人、广州农村商业银行股份有限公司作为托管人签订了《珠江8号定向资产管理计划资产管理合同》。桂阳农商行认为财信证券在管理珠江8号定向资管计划投资交易过程中存在越权交易，造成其本金及利息，交易费用损失。2022年2月10日，桂阳农商行以财信证券作为信托资产管理人在合同履行过程中存在重大违约为由向桂阳县人民法院提起诉讼，请求财信证券及广州农商行共向珠江8号定向资管计划专户补足其本金损失、利息及交易费损失共11907.48万元。

  2022年12月，湖南省桂阳县人民法院做出（2022）湘1021民初930号《民事判决书》，判决财信证券向珠江8号定向资产管理计划的委托资产托管专户补足本金及相关利息，财信证券不服已上诉至郴州市中级人民法院。截至招股说明书签署日，二审尚未判决。

  财信证券表示，公司经营正常，上述未决诉讼不会对公司生产经营、财务状况造成重大不利影响。