乐居财经 孙肃博 4月25日消息，厦门渡远户外用品股份有限公司将于明日在创业板首发上会，保荐人为东兴证券股份有限公司。

  招股书显示，渡远户外共有7名股东，除了员工持股平台连城汇力，其余均为自然人股东。林锡臻直接持有53.60%的股份，此外通过连城汇力控制10%的股份，合计控制63.60%的股份，为渡远户外的控股股东和实际控制人。

  林锡臻的两个妹妹林秋群、林春女，前者直接持有渡远户外4.20%的股份，出任公司总经理助理；后者通过连城汇力间接持股2.00%，在核心子公司福建爱的担任销售经理。此外，林锡臻的堂姐夫林乐东，远堂兄弟林锡健各持股持股0.50%。

  林锡健为福建渡远滚塑课课长，属于技术人员；林乐东就职于福建爱的行政人事部，两人的股份均是通过股权激励获得，作价8.1元/注册资本，确定的股权公允价值62.70元/股。

  乐居财经《穿透IPO》注意到，林乐东与林锡臻两人之间的往来账非常密切。林乐东名下的19个个人账户涉及的往来账显示，除自身开支外，有不少实际属于林锡臻的资金往来。

  报告期内，渡远户外还存在多起财务内控不规范，包括通过供应商或关联方周转贷款近900万元；向不具备资质的第三方进行票据贴现29.7万元；向关联方资金拆借资金近2000万元；通过员工代收货款、个人卡代收代付、现金支付等等。

  最具代表性的是2019年林锡臻向福建爱的借款1000万元用于证券投资，相关资金先是福建爱的给金棋祥个人账户汇入700万，然后给金棋祥实际控制的龙岩亿达汇入300万，然后这1000万在林乐东的个人账户中汇合，再通过林乐东的账户转入证劵公司。2020年10月，林锡臻还款时，也是按原借出路径向福建爱的归还全部借款及利息。

  金棋祥是林锡臻系多年的朋友，直接持有渡远户外6%的股份。而福安亿达既是渡远户外的客户也是其供应商。

  2019年，福建爱的还曾利用股东金棋祥个人卡支付零星工程及费用款项合计65.5万元。

  2019年5月，福建爱的还通过关联方福安亿达周转贷款195万元，用于结算对林锡臻控制的福安爱的购买物料的尾款。

  此外，股东与拟上市平台之间也时常发生个人拆借，比如前股东林豫松就曾向渡远户外借款500万元用于归还住房按揭贷款；渡远户外也曾从林锡臻处资金拆入90万元用于日常运营支出。

  据乐居财经《预审IPO》了解，渡远户外主要从事房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的研发、设计、生产和销售。小微型水泵、便携油桶等房车车游艇配套产品，以及皮划艇、桨板等水上休闲运动产品撑起了渡远户外的业绩增长。

  招股书显示，2019年-2022年6月，上述业务两类产品的销售收入占主营业务收入的比例分别 97.07%、98.09%、98.19%和98.73%，是其主要业绩来源。从产品细分来看，渡远户外与户外直接相关的产品只有水上休闲运动产品和其他。而这两者加起来的业绩贡献约房车游艇配套产品的一半，而且是于2020年更名后，水上休闲运动产品对业绩的贡献才有所提升。从2019年的22.02%提升至2022年上半年的35.09%。简言之，为了让公司看起来更加“户外”，渡远户外有意调整了其产品结构。

  其中以为户外园林喷雾器、滑雪板等产品为代表的其他与户外直接相关的产品报告期内业绩贡献分别为2.93%、1.91%、1.81%、1.27%，占比逐年减少。水上休闲运动产品是其准户外业务主要的收入来源，业绩出现了快速增长。

  报告期内，渡远户外水上休闲运动产品的销售收入分别为2599.05万元、3745.51万元、1.21亿元、6257.26万元，占主营业务收入的比例分别为22.02%、19.62%、34.83%、35.09%。其中皮划艇为渡远户外最主要的水上休闲运动产品。

  2019年-2022年6月，渡远户外皮划艇销售数量分别为5.05万艘、7.39万艘、18.92.万艘、6.14万艘；实现收入分别为2132.09万元、3292.83万元、1.09亿元、5212.47万元，占水上休闲运动产品收入的比重在80%以上，占主营业务收入的比例分别为18.07%、17.25%、31.14%、29.23%。单项业务业绩增速很快，但要撑起公司整体业绩增长，目前来看，依然有不小难度。

  而且乐居财经《穿透IPO》注意到，渡远户外水上休闲运动产品存在直接购买成品对外销售的情形，包括皮划艇、桨板以及水上运动产品配件。

  招股书显示，渡远户外对外销售的皮划艇包括吹塑皮划艇、滚塑皮划艇、吸塑皮划艇、充气皮划艇四类。

  其中吹塑皮划艇、滚塑皮划艇自有产能基本能覆盖销售，2019年-2022年6月，对应产能分别为7.65万艘、9.00万艘、21.08万艘、11.19万艘；产量分别为5.51万艘、8.24万艘、20.09万艘、4.88万艘，但产销率逐年提升的同时，产能利用率逐渐下滑。

  2020年-2022年6月，渡远户外采购充气皮划艇成品的金额分别为119.85万元、873.88万元、147.15万元。占当期间成品采购总额的比例分别为22.94%、88.29%、64.65%。

  此外，受到原材料采购价格、海运费上涨以及汇率波动之下，皮划艇毛利率总体呈下降趋势，报告期内分别为55.83%、57.97%、35.59%、33.45%。3年半时间，下降超20个百分点。