昨日大盘全天探底回升，三大指数均小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.5%。北向资金全天净买入48.07亿元。美股三大指数集体收涨，道指涨0.43%，纳指涨0.73%，标普500指数涨0.57%，

在今日的券商晨会上，中信证券认为，风电相关的零部件环节值得关注；国泰君安认为，预计家电行业下半年有望逐步好转；天风证券认为，AI新时代算力需求高增长，算力网络建设有望奔向太空。

中信证券：风电相关的零部件环节值得关注

风电相关的零部件环节值得关注，主要是三方面的原因。其一，预计行业新增风电装机将保持持续稳定增长，带动相关风电零部件出货量增加；其二，伴随着机组大型化的发展，风电零部件的制作难度增加，产品的售价和毛利率预计将有所提升；其三，在弱复苏的趋势下，风电零部件上游的生铁、废钢、中厚板等原材料价格预计将保持低位，也有利于风电零部件毛利率的回升。在出货量增长和毛利率回升的情况下，建议关注风电零部件龙头企业。

国泰君安：预计家电行业下半年有望逐步好转

家电行业短期内受地产端数据影响较大，上游地产政策持续放松带来的效果仍需时日传导，家电终端销售未见显著复苏态势，但考虑到消费需求疲软的大环境下，中产消费降级与注重性价比的趋势凸显，能在平衡好自身的产品升级，与市场需求结构性下降的个股表现有望超预期，同时考虑到部分品类边际数据呈现改善迹象，且海外去库存时长已持续较久，预计下半年有望逐步好转，可以对于二季度末三季度的复苏谨慎乐观。

天风证券：AI新时代算力需求高增长，算力网络建设有望奔向太空

太空数据中心是指在太空中运行的数据中心，可提供数据存储、处理和传输等服务，以满足太空探索和任务需求。相比于传统地面数据中心，太空数据中心能够减少电力成本&运营成本。算力需求高增长，算力网络建设奔向天空：商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源，太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。

开源证券：硬科技盈利“实际增速差”或扩大；软科技盈利“预期增速差”或收窄

市场即将进入业绩披露期，对于行业比较及配置建议，我们认为有两大重要逻辑值得重视：一是行业之间盈 利的“实际增速差”或远超市场预期；二是行业之间盈利的“预期增速差”亦在发生边际变化，导致此前上涨过 快的行业或出现滞涨、分化。基于上述逻辑，我们拟对 4 月行业配置进行比较分析：(1)2023Q2TMT 或大概率走 出分化，建议挖掘低估值、业绩有望落地的方向；(2)预计 2023Q1 财报“硬科技”或具备盈利优势，有望启动 新一轮反弹甚至反转行情；(3)此外，在新的经营指标考核体系之下，重视央国企估值重塑的趋势性机会。

平安证券：微软发布Microsoft Security Copilot，GPT-4落地网络安全行业

投资建议：算法方面，预计今年国内龙头AI厂商有希望推出更多大模型产品；应用场景方面，预计国内将有办公、网络安全、教育、医疗、金融等越来越多的行业探索大模型产品的应用；算力是短板，由于供应链的问题，我国高端训练芯片供给可能面对较大的压力，AI算力不足的问题可能显现，相关设备研发和基础设施建设企业可能继续受益。同时，AIGC新技术也会带来新的安全挑战，国产安全厂商也将受益。在标的方面：1)算法方面，推荐科大讯飞；2)应用场景方面，推荐金山办公，建议关注拓尔思、远光软件；3)算力方面，推荐浪潮信息、紫光股份、中科曙光、海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪、景嘉微；4)网络安全方面，强烈推荐启明星辰。

国信证券：彩妆行业专题品效升级再争艳，美韵东方国风起

形成差异化竞争才是国货未来发展之路的关键。此前多数国货彩妆主要打着“平替”定位，并借助新媒 体流量红利实现快速爆发。但随着消费者的理念成熟，流量红利的逐步消减，以及资本冷却后减少的资 金支持，不少国货新锐彩妆品牌经营进入困境。长期来看，同质化的低价产品已经不再能够满足消费者 升级的需求，拥有自身核心产品竞争力，实现差异化定位的品牌才能在市场上长期发展。投资建议：我们主要从以下角度优选标的，1)以彩妆赛道为核心布局的品牌企业：具备较为完善的专 业渠道布局和品牌知名度的彩妆品牌，善于把握行业风向变化，及时调整产品布局。重点关注：拟 A 股 主板上市的毛戈平、美股上市公司逸仙电商等；2)从护肤切入彩妆的头部美妆集团：借助前期积累的 产品研发、渠道布局和营销优势，以产品属性接近护肤品的底妆品类切入布局。重点推荐：珀莱雅、丸 美股份等。

国海证券：中特估有哪些投资机会？

2022年10月以来的数字经济行情中，央企+数字经济表现占优，先后经历了信创、数据要素、人工智能三个阶段，由于国企改革目前尚未铺开至地方层面，因此央企表现最为突出，数字经济和一带一路反复出现事件性驱动，也形成了央国企+数字经济主线、央国企+一带一路支线的格局。今年的强产业主题是数字经济，数字经济产业链的三大领域——上游的云和网基础设施、下游的数字化赋能，央国企在云基础设施领域比较优势最为明显，其次是网基础设施和数字产业化赋能。“央国企+X”后续两条主线值得重点关注：一是“向内”，重点关注数字经济持续演绎下央企在国资云部署、数字化转型两个方面的机会；二是“出海”，重点关注“一带一路”十周年催化下建筑类央企、绿色基建出海两个方面的机会。