文/乐居财经  邓鑫妮

  “最近要买点物管股吗？”朋友和赵源聊起这个话题，但说实话，他有些犹豫。

  毕竟过去一年吃的教训已经够多，即便物企还在做着“独立”的事，但一有风吹草动就容易被地产带到坑里去。

  朋友周琦和赵源的想法不一样，虽然物管股目前没有什么起色，但去年末的地产融资春风已经证明它有翻盘的机会，现在的低位正是买入的好时候。

  可以看到的是，近一个月大部分物企市值走低，不过也不妨碍少数几家被机构和私募基金看中获得增持，比如万物云、雅生活等。

  换言之，物管股仍在建立独立的市值体系，在这期间难免波动下滑。早有机构投资人认准了这个上车机会，赌后续的增值空间。

  乐居财经《物业K线》统计，年初至今共有40家物企股价下跌，6家不变，17家上涨，大部分物企的市值还在承压下滑。

  4家物企获5000万增持

  当股价开始上涨的时候，资本已经做好了抛售赚差价的准备。相反，处在低位的物管股，外界还在考虑合适的买入时机，资本已经抢先一步加仓。他们蛰伏在物管股，等待下一个上升的节点。

  乐居财经《物业K线》统计，近一个月已经有4家物企被增持，分别是万物云、雅生活、荣万家和保利物业，涉及资金总额近5000万港元。

  2月28日，雅生活获海南希瓦私募基金在场内以每股均价8.1941港元增持125.2万股，涉资约1025.9万港元。增持后，其最新持股数目为8574.475万股，持股比例由5.95%上升至6.04%。

  在这一周前，万物云获摩根大通以每股均价43.6979港元增持好仓10.66万股，涉资约465.82万港元。增持后，摩根大通持有万物云好仓数目为1286.11万股，持好仓比例由9.96%上升至10.04%。

  更早之前，荣万家和保利物业分别获Tianjin Damai International Holdings Limited和HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited增持，增持数量分别为115.15万股和62.32万股，涉资约253.33万港元和3187.18万港元。

  至此，Tianjin Damai International Holdings Limited在荣万家的持股比例由4.79%上升至6.01%，HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited在保利物业的持股增至6.12%。

  资本增持，一定程度上能提振物企的信心，物企回购也有相同的作用。

  2022年，地产行业的冷风吹散了资本的热情，物管股动荡不止，多次遭遇大幅杀价。在这期间，企业多番回购，表明保卫股价的决心，并传递业绩增长的信心。

  根据克而瑞物管和中物研协数据，2022年有8家上市物企回购92次，累计回购9919.68万股，回购金额达3.98亿元，回购次数和回购股数均高于上年（85次，5564.8万股）。

  值得一提的是，开年以来，大部分物企股价仍处于下滑状态，物管股在低位沉浮。然而物企还未腾出精力回购，资本已经下场增持，熙熙攘攘皆为利往，投资方的算盘已经打响了。

  趁机抄底

  增持的机构都是熟面孔，比如摩根大通，早在今年1月末，就曾增持万科企业497.22万股，希瓦私募基金也曾多次举牌金科服务和雅生活。

  当然，除了早前就有的资本动作，以及物管股低位徘徊的客观原因，此次被增持的物企也有其特别之处。

  保利物业和万物云分别是央企和有着国资背景的物企，现如今国央企物业已经成为资本市场的“绿灯”，稳定的关联方能让其尽可能免受房地产市场下调的冲击。

  上市以来，保利物业的股票就维持着较高的单价，如今48港元的价格已经是上市物企中最高水平。

  2022年12月，HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited增持保利物业22.72万股，总金额约为1060.63万港元，随后便是2月份的这次增持，两次增持金额超过了4000万港元。

  万物云是2022年的物管新秀，其上市无疑是一场豪华的资本盛宴。9月底挂牌，10月初就被高盛翻牌，后者以每股均价44.5452港元增持好仓29.23万股，涉资约1302.06万港元。增持后，高盛持万物云好仓比例由8.79%上升至9.04%。

  而在这次增持前，1月下旬，摩根大通已经以每股均价49.2192港元增持万物云36.7万股，涉资约1806.34万港元。

  2022年末，房地产市场融资开闸放水，物管股水涨船高，私募大佬梁宏也来分一杯羹，高调站队物管股。几个月过去，梁宏旗下的希瓦基金再次增持雅生活。

  去年11月份，梁宏和希瓦基金频频增持物管股。据乐居财经《物业K线》统计，仅梁宏个人在金科服务与雅生活服务的加仓，就已经超过1.28亿港元。

  而除了梁宏个人，他的希瓦基金也在11月份加仓了这两只物业股。据公开资料，11月22日，希瓦基金以每股平均价格12.05港元，增持金科服务186.13万股，合计增持金额约为2243.54万港元。一周后，又在二级市场买入港股雅生活服务576.25万股，每股均价为9.06港元，合计买入金额为5222.67万港元。

  据此，梁宏与他的希瓦基金，仅11月加仓金科服务与雅生活服务就已经花费约2.03亿港元。

  机构和私募基金趁机抄底物管股，长远来看，是个积极的信号。真金白银投入，他们等着物管股的风再次吹来。