乐居财经 王敏  1月11日，苏州杰锐思智能科技股份有限公司（以下简称“杰锐思”）发布首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）。

  招股书显示，杰锐思是专业从事智能检测设备和智能生产组装设备（线）的研发、设计、生产及销售的科技型企业。

  业绩方面，2019年至2022年1-6月，杰锐思的营业收入分别为29677.18万元、43408.88万元、55686.57万元和18881万元；同期归属于母公司所有者的净利润分别为3039.14万元、3211.36万元、6248.30万元和1011.57万元。

  招股书显示，2010年7月，自然人张火香、卿胜中、王大亮共同出资100万元成立杰锐思的前身杰锐思有限。三人分别持股51%、25%、24%。

  其中，张火香是文二龙、文三龙两兄弟的母亲，此前兄弟二人股权由其母张火香代为持有，并于2016年开始逐步还原。

  IPO之前，杰锐思的控股股东、实际控制人为文二龙、文三龙两兄弟。二人分别直接持股43.96％、27.55％。文二龙为苏州地之杰的执行事务合伙人兼普通合伙人且持有苏州地之杰55.40%的出资份额，文三龙为苏州地之杰的有限合伙人且持有苏州地之杰4.17%的出资份额，苏州地之杰直接持有公司10.36%的股份。文二龙、文三龙二人合计控制杰锐思81.87％的股份。

  值得关注的是，杰锐思IPO前夕还有多名投资机构突击入股的情况。2021年12月20日，杰锐思决定以投前整体15亿的估值引入投资者，该估值对应的增资、转让价格为15.75元/股。

  实际上，新增股东并非单纯的投资者，而是与杰锐思的客户、供应商存在控制关系。

  其中，新增股东金开德弘认购260万股，持股2.64%。而金开德弘的有限合伙人王明旺是欣旺达的实际控制人之一，杰锐思自2017年起与欣旺达开始业务合作，欣旺达是杰锐思锂电生产设备主要客户之一。

  2020年和2021年，杰锐思对欣旺达的销售金额分别为1640.03万元、9240.69万元。2019-2021年，杰锐思对欣旺达销售的数码卷绕机单价分别为76.75万元/台、274.34万元/台和272.53万元/台，毛利率分别为0.25%、2.19%、26.60%。

  新潮集团持有杰锐思3.07%股权，为杰锐思供应商合肥图迅的控股股东，并持有杰锐思客户江苏尊阳27.13%的股权。报告期内，发行人向合肥图迅的采购金额分别为15.24万元、1.24万元、335.13万元及85.66万元；截至2022年9月30日，发行人向江苏尊阳发出相关设备10台，销售金额总计523.36万元。

  除此之外，领胜投资持有杰锐思0.96%股份，领益智造（002600.SZ）是杰锐思3C领域的主要客户之一，自2016年起与杰锐思开始业务合作，领胜投资是领益智造控股股东。报告期内，杰锐思与领益智造之间的交易金额分别为0.42万元、0.76万元、2,973.01万元及150.93万元。

  值得关注的是，监管层在首轮问询中对上述于部分客户及供应商入股表示关注，要求杰锐思说明上述股东入股/增资对经营业绩的影响；对上述股东是否存在重大依赖，是否有充分的证据表明发行人采用公开、公平的手段或方式独立获取业务；是否存在突击入股、低价入股换取订单或其他利益输送情形。

  此次IPO，杰锐思拟募资6.03亿元，发行的新股将占发行后总股本的比例不低于25％。由此推算，杰锐思发行估值约为24.12亿元。与此前入股时的估值相比，估值大涨60.8％。