文/乐居财经 靳文雨

  去年以来，一直以房地产业务为发展重要支撑点的光大信托，屡受房企债务危机波及，不仅信托产品多次出现逾期，还多次因监管违约问题被点名及处罚。

  上月底，甘肃银保监局新公布了两张行政处罚信息公开表，剑指光大信托及公司4名内部管理人员。

  罚单信息显示，光大信托因向监管部门报送的数据不真实，违规调节风险监管指标，违规向不符合条件的房地产项目提供融资被处以180万元罚款。

  此外，因对信托资金的投后管理不到位，未对融资人是否按约定用途使用信托资金进行有效的检查监测，造成资金被融资人股东挪用，增加了政府隐形债务而被甘肃银保监局处以50万元罚款。

  光大信托4名相关责任人也受到了处罚。其中光大信托金融市场部董事副总经理邹冰被给予警告；资本市场与投资总部总经理杨宁、时任运营管理部总经理彭建平、风险总监姚恒民均被给予警告，并分别被处以5万元罚款。

  事实上，去年4月，因违反了《银行业监督管理法》，光大信托也曾收到来自甘肃银保监局的行政处罚，被处以50万元罚款，以及对风险总监姚恒民给予警告和处5万元罚款的处罚。

  今年2月，光大信托旗下一款名为“光大信托-光鑫-优债333号集合资金信托”产品，又因融资方无力偿还本息发生逾期，被监管部门点名。

  不仅业务因违规屡遭处罚，光大信托的业绩也不尽如人意。2022上半年，光大信托实现营业收入23.67亿元，同比下滑25.17%；实现净利润7.11亿元，同比下滑49.14%。

  与房企纠葛不断

  光大信托曾对外宣称，其投向房地产领域的资金占比不超过15%。但这些年，房地产一直是它发展的重要支撑点。

  2018年11月，光大信托曾与泰禾、招商银行福州分行签署三方战略合作协议，光大信托为泰禾提供200亿元的综合授信额度。

  2019年6月，光大信托与佳兆业达成战略合作，闫桂军亲自出席。此外，光大信托还发行过多个房地产类信托产品，包括钱江6号、锦湾尊享11号，对应的是恒大的相关项目。

  据乐居财经《资管K线》查阅，在光大信托当前直接或间接对外投资的300多家公司中，包含“地产”“置业”字眼的，超过100家。正荣、卓越、鸿坤、恒大、融创、阳光城等多家房企，都曾在其地产朋友圈之内。

  乘着地产的东风，光大信托这些年逆势崛起，2018年其资管规模超过5700亿，相较于2015年增长超10倍。2021年底，其资产规模突破万亿元，位列行业前列。时任光大信托董事长兼总裁的闫桂军曾表示，光大信托逆势崛起，原因是选择了合适的发展战略和展业模式。

  然而，曾因房地产业务风光无限的光大信托，最终遭其反噬。2021年以来，随着地产行业不少房企出现债务危机，光大信托大笔投向地产的资金难以收回甚至出现逾期，面临着信托产品无法顺利兑付的窘境。

  如5月，光大信托官网曾发布光信·光瀛·锦江富贵12号集合资金信托计划（第二期）延期公告，因融资人佳兆业商业集团有限公司无法按期履行还款义务，导致本信托计划无法按时退出。

  据了解，该产品所筹资金最终用于惠州佳兆业中心商业物业装修，项目总规模9亿元。目前光大信托已经申请财产保全，保全金额为10.25亿元。

  除了踩雷佳兆业之外，光大信托与阳光城、恒大、泰禾等多家房企都纠葛不断。追债路上，光大信托多次化身“接盘侠”，无奈控股了许多地产项目。

  今年7月，光大信托接盘了佳兆业旗下三亚佰佳世纪房地产开发有限公司，持股比例由原来的39.87%升至79.1%，该地产公司关联的项目为三亚佳兆业海棠伴山。

  紧接着次月，光大信托从佳兆业手中接盘了广州兆耀房地产5%的股权，该公司关联的项目为广州佳兆业悦峰。此前，光大信托已持有该公司的95%的股权。

  此外，该信托还接盘了恒大上海盛建置业持有的温州恒腾房地产30%的股权，此前光大信托已持有该公司70%股权，关联的项目为温州苍南翡翠华庭项目。

  进入9月以来，光大信托与房企之间的纠纷并没有缓解。企查查显示，9月16日，因金融借款合同纠纷，光大信托将上海世茂建设、福州茂洲置业等告上了法庭。

  次日，又因金融借款合同纠纷，将佳兆业集团及重庆佳辰达房地产、成都天佳置业等告上了法庭。同月，与光大信托对簿公堂的公司还包括河南名翠房地产、北京鸿坤伟业房地产、福州茂洲置业等。

  净利润“腰斩”

  据官网介绍，光大信托是2014年5月由光大集团在原甘肃信托基础上重组成立，该公司是光大集团金融板块中与银行、保险、证券并列的核心子公司之一。

  在股权上，中国光大集团为其控股股东，占比51%。其他股东中，甘肃省国有资产投资集团占比23.42%，甘肃金融控股集团21.58%，天水市财政局占比4%。

  2015年，闫桂军临危受命，出任光大信托总裁。后又于2018年6月起代行光大信托董事长职权，2019年3月任光大信托董事长。

  在他任职光大信托的这些年，光大信托取得快速发展，其管理信托资产规模、净资产、营业收入、净利润等核心指标的行业排名大幅提升，光大信托也从一家行业排名末位的小公司，一跃进入行业前列。

  根据银行间市场披露的未经审计业绩数据，2020年光大信托净利润27.97亿元，营业收入56.64亿元，同比增长均超过30％。其中，净利润在59家信托公司中排在第五位，手续费及佣金收入47.88亿元，仅次于中信信托跃居行业第二。

  2021年1月21日，光大集团有关人士到光大信托宣布了人事任免决定，光大信托的董事长也同步更换，由闫桂军变为冯翔。

  据媒体报道，在近年信托业“压降”的大环境下，光大信托的业务指标一直呈现“逆势”特征，使得这家公司及其领军人物闫桂军的风格引发一定争议。这也使得光大信托更换董事长受到关注以及引发传言不断。

  闫桂军离任之后，与房地产行业下滑同步，光大信托的业绩也开始下降。据光大信托官网披露的2021年年报数据显示，光大信托2021年实现营业收入62.04亿元，同比增长10.18%；2021年实现净利润15.60亿元，同比下滑40.28%，呈现增收不增利的局面。

  2022上半年，光大信托的业绩并未好转。该公司实现营业收入23.67亿元，同比下滑25.17%；实现净利润7.11亿元，同比下滑49.14%。从上半年业绩利润来看，光大信托已经跌出行业前十。