文/乐居财经 李姗姗

  自田惠宇被免职后半年，招商银行再次传来了利空消息。

  10月8日，据中央纪委国家监委网站消息，招商银行原党委书记、行长田惠宇因严重职务违纪违法并涉嫌犯罪，被双开。

  据悉，今年4月18日外界传闻田惠宇被带走协查，当日，招商银行（600036.SH）股价收盘大跌7.35%，报43.39元/股，市值较前一交易日蒸发867.56亿元。

  如今，招行股价大跌“梅开二度”。10月10日，招行A股股价低开低走，盘中最低至31.25元/股，大幅下跌近7%，创逾两年新低，收报31.8元/股，4月18日至此招行股价已累计跌去近30%。

  公开信息显示，田惠宇生于1965年，安徽金寨人，1987年毕业于上海财经大学基建财务与信用专业，2002年获哥伦比亚大学公共管理专业硕士学位。

  从田惠宇的履历来看，其一直在银行业耕耘。曾于2003年7月至2013年5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长；2013年5月，他“空降”招商银行。

  在田惠宇掌舵的九年间，招商银行总资产从2013年的4.02万亿攀升至如今的9.72万亿，增长超两倍。其任期内，招行成为国内首家零售利润占比超过半壁江山的商业银行，被称为“零售之王”。

  与此同时，其治下的招商银行，辉煌的背后却是地产投资风险敞口的不断扩大，踩雷了恒大、蓝光发展、华夏幸福、阳光城等房企。

  但尽管频频“踩雷”，但它仍积极响应监管层鼓励商业银行支持房地产收并购的号召，向地产“开闸放水”。在这轮房地产出清游戏中，招商银行最为“慷慨”，共计发放了高达540亿元的并购贷融资额度。

  连环踩“雷”

  自去年以来，招商银行频频卷入地产信托代销违约风波，涉及的违约对象大多为知名房企，包括恒大、蓝光发展、华夏幸福、阳光城等。

  今年3月业绩会上，招行管理层亦坦言，2021年与房地产有关的理财业务资产约1008亿元，违约率在0.2%左右，其中涉及的违约客户主要是华夏幸福和恒大。

  据了解，招商银行曾全权代销“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”（下称“富荣166号”），该信托计划分两期发行，总规模66亿。第一期成立于2019年11月28日，规模50亿，其中16亿期限12个月，34亿期限24个月；第二期成立于12月31日，规模16亿，全部期限24个月。

  去年11月28日，“富荣166号”被曝第一期的34亿元出现逾期，投资人被通知最长延期两年兑付。

  据悉，该信托计划资金用于向成都心怡房地产开发有限公司（下称“成都心怡”）发放信托贷款，最终用于成都恒大天府半岛项目的开发建设以及置换金融机构借款。

  自恒大暴雷后，其旗下项目纷纷停工，成都恒大天府半岛项目同样陷入沉寂。直到今年3月底，该项目才突然官宣取证，并以低价引得购房者疯抢。目前，在恒大全面复工复产的基调下，恒大天府半岛的七期也已恢复正常施工。

  值得注意的是，成都恒大天府半岛项目当前仍属于重点风险项目，且屡次因拖欠工程款被告上法庭。

  去年12月，上海建工一建集团因成都恒大天府半岛六期工程项目业主成都心怡拖欠工程款，向法院提起诉讼。今年年初，法院裁定查封、冻结或扣押成都心怡名下价值6.4亿元财产，其中冻结银行存款的期限为一年，扣押动产两年，查封不动产三年。

  目前，在成都心怡所涉317起司法案件中，案由为建设工程施工合同纠纷的有31起，均为被告。

  此外，今年以来，成都心怡还频频被列为被执行人，被执行次数达29次，被执行总金额高达79.1亿元。

  而在恒大之前，招商银行就已被华夏幸福的债务危机所牵连。

  去年7月底，华夏幸福自曝累计未能如期偿还债务本息合计815.66亿元，涉多家金融机构。15天后，由招行代销的5亿元“大业信托·君睿15号（九通基业）项目集合资金信托计划”便传出本金到期后未能兑付的消息。

  信息显示，君睿15号成立于2020年8月14日，系一年期集合信托产品，该信托计划旨在为华夏幸福间接全资子公司九通基业投资提供流动性资金，由华夏幸福提供不可撤销的连带责任保证担保，怀来鼎兴提供应收账款质押担保，但并无抵押物。

  招行此前透露，对于华夏幸福违约，目前债委会已经有整体的债务重组方案。而截至今年8月31日，华夏幸福累计未如期偿还的债务金额仍高达576.48亿元。

  除此之外，5月31日，招行代销的中航651号信托理财产品亦被曝逾期。该信托计划的底层资产指向的是阳光城旗下长沙中泛置业有限公司的“阳光城·长沙尚东湾”项目。

  两个月后，招行又再次卷入地产信托违约风暴，其代销的鼎兴系列信托产品出现逾期，总规模超23亿元，该信托资金最终流向底层的世茂集团。

  向地产“开闸”

  去年年底，人民银行和银保监会联合发布一纸通知，提及“鼓励银行稳定有序地开展房地产行业的并购贷款业务，着重扶持优质房地产企业的兼并购出险项目。”

  招行尽管频频“踩雷”地产，但仍积极响应监管层鼓励商业银行支持房地产收并购的号召，向地产“开闸放水”。

  1月25日，招商银行分别授予华润置地200亿元、华润万象生活30亿元并购融资额度，专用于并购业务。获得并购融资的华润万象生活，遂于1月宣布以22.6亿元收购中南物业、以不高于10.6亿元收购禹洲物业。

  2月14日，招行授予大悦城控股100亿元并购融资额度用于并购业务；紧接着3月3日，又分别与碧桂园、美的置业签署了150亿元、60亿元的并购融资战略合作协议。

  去年下半年至今，美的置业便有收并购项目在推进，其频繁从花样年、雅居乐等房企手中，揽下部分合作项目的剩余股权。此外，它还从正荣地产处，接过了长沙美的正荣滨河苑项目50%股权、天津和筑梅江项目51%股权、无锡正荣美的云樾51%股权。

  在这轮房地产出清游戏中，招商银行最为慷慨，共计发放了高达540亿元的并购贷融资额度。

  除了对地产阔绰出手，在房企高层中还出现了招商银行高管的身影。乐居财经查询获悉，目前，招商银行的监事罗胜同时在金地集团任职董事。

  而招商银行与金地集团的关系，亦可从财报中看出端倪。2022年半年报显示，招商银行对金地集团的贷款余额达127.59亿元，为招行最大单一关联贷款，占关联公司贷款余额的15.04%。

  值得一提的是，今年上半年，股份制银行中，招商银行的房地产业贷款总量最高，达到3972.43亿元。在这其中，不良贷款金额达112.08亿元，同比大幅增长158.96%，不良贷款率2.82%，同比上升1.75个百分点，不良率翻倍上涨。

  同时，受房地产风险上升的影响，招商银行整体不良贷款、关注贷款余额和占比均较上年末有所增加。截至2022年上半年，不良贷款余额563.86亿元，较上年末增加55.24亿元，不良贷款率0.95%，较上年末上升0.04个百分点；关注贷款余额597.84亿元，较上年末增加131.75亿元，关注贷款率1.01%，较上年末上升0.17个百分点。