文/乐居财经 李姗姗

  三年前，因一起借款合同纠纷，山东齐星房地产有限公司（下称“齐星地产”）将山东信托以及日照市海纳帝景置业有限公司（下称“帝景置业”）告上了法庭，从此，山东信托与齐星地产、帝景置业之间的官司便一发不可收拾。

  自2019年至今，三家公司一直处于打官司的状态，并轮流成为被告，案由包括借款合同纠纷、保证合同纠纷、不当得利纠纷、质权纠纷等等。尽管案由不尽相同，但均指向有关三家公司之间纠缠多年的同一起案件。

  9月7日，山东信托因民间借贷纠纷，再次将齐星地产、帝景置业以及山东海纳房地产股份有限公司（下称“海纳地产”）诉至法庭，案件由山东省滨州市中级人民法院审理。

  资料显示，齐星地产成立于2006年4月，法定代表人为吕国凯，注册资本为3000万元。目前，该公司由邹平县城投信达能源科技有限公司全资持股，股东方隶属于中国信达。

  而此前，齐星地产为齐星集团全资子公司。2017年，齐星集团爆发债务危机，债务高达上百亿元，其中，有超70亿元的银行债务，以及40亿元左右的社会融资。

  2019年7月，山东邹平市人民法院裁定通过的齐星集团重整计划到期，中国信达投放资金收购齐星集团等27家公司不良债权超过60亿元。

  此外，帝景置业是由海纳地产控股，后者成立于1994年，为日照市一家老牌房地产公司，而该公司自2013年底开始，受市场等因素影响，资金链断裂，处于停业状态。

  抽逃出资

  山东信托和齐星地产、海纳地产之间的恩怨，最早可追溯至2013年。

  当年1月，海纳地产因筹建成立帝景置业，从日照市政府竞拍土地，向齐星集团借款1亿元，借款利率10%，借款期限为2013年1月17日至2013年2月18日，到期一次还本付息。

  同年7月，海纳地产与山东信托签订了财产份额转让协议，约定由山东信托将其在上海秉萃投资管理中心（有限合伙）（下称“上海秉萃”）的财产份额6亿元，分别转让给海纳地产、山石贸易公司各3亿元。后者为海纳地产关联公司，大股东何相恩为海纳地产董事及股东。

  随后，山东信托设立“山东信托-信元基金第[1-1]号集合资金信托计划”以及“山东信托-信元基金第[1-2]号集合资金信托计划”，并将信托资金投资于上海秉萃的财产份额，上海秉萃又将信托资金以增资扩股的形式对帝景置业进行投资。

  2013年，上海秉萃共计向帝景置业出资6亿元，其中，9900万元作为注册资本，其余为资本公积金。当年11月，帝景置业完成了工商变更手续，变更股东为海纳地产和上海秉萃，分别认缴出资1亿元、9900万元，持股比例分别为50.25%、49.75%。

  然而，帝景置业在日照市投资的房地产项目以失败的结局告终，而后该公司解除了上述从日照市政府购买的地块，购地所用的6.18亿元也被返还，帝景置业将其中的6亿元汇入了山东信托的账户。

  2018年6月，海纳地产破产重整，齐星集团就其于海纳地产此前发生的1亿元借款向其管理人申报破产债权，而后认为该笔债权不属于破产债权，申请撤回了该笔破产债权的申报。

  海纳地产破产的同时，2019年4月，上海秉萃也因经营不善而决议解散。

  不过，直到上海秉萃注销之前，已经收到转让款的山东信托与海纳地产、山石贸易一直未办理合伙人变更及其他工商变更登记手续，在上海秉萃进行注销时，亦是由山东信托申请办理，这并不符合正常的交易习惯。

  业内人士认为，财产份额转让款为上海秉萃在帝景置业的股权投资，而上海秉萃的上述行为行为已构成了抽逃出资。

  最终，法院判定帝景置业于判决生效之日起十日内偿还齐星地产本金1亿元及利息；山东信托在出资6亿元范围内对上述债务承担补充赔偿责任。

  频领罚单

  除了与齐星地产以及海纳地产之间纠缠多年的官司，山东信托还曾联合另一家房地产公司给投资者“挖坑”。

  2014年4月，一投资人与山东信托签订《资金信托合同》，合同显示，该信托为单一资金信托计划，约定信托资金规模为3000万元，贷款人为山东寿光天富人防工程开发服务中心（下称“天富人防”），资金用途为流动资金，信托年收益率预计为18%，抵押物为天富人防在建的寿光市天富人防商城的4205平方米的工程。

  资料显示，天富人防为合伙企业，股东为房来恩和王平，房来恩任执行合伙人，经营范围包括房地产开发经营等项目。

  合同签订后，该投资者便根据约定将3000万元存入山东信托账户。然而，信托合同到期后，该投资人却被告知无法兑现，信托计划失败。

  实际上，投资者投入的信托资金并未用来作为流动资金使用，用于偿还天富人防建设施工费用以及销售费用等，而是被用来偿还贷款。

  据了解，天富人防在山东信托办理的上一笔信托资金2330万元出现逾期，该投资者投入的3000万元中，有2635万元实际被用于偿还该笔信托贷款。

  与此同时，天富人防的抵押物寿光市天富人防商城也是麻烦缠身。早在投资者与山东信托签署《资金信托合同》之前的2013年，天富人防在与山东济南舜联建设集团围绕建设工程款的一审诉讼中败诉，天富人防被判令向对方支付工程款约388万元及利息，并且舜联建设对涉案工程（天富人防商城）享有优先受偿权。

  同时，天富人防商城也未能按期交付，存在商户纷纷要求退款的情况。然而，这一系列风险较大的重大事项，受托人山东信托都未曾事先告知投资者。

  而违规向房地产发放贷款，山东信托已是“惯犯”。

  2018年1月17日，山东银保监局公布一则信托行政处罚消息，山东信托因违规向不符合贷款条件的房地产企业提供融资，部分政府融资平台业务由地方政府变相提供担保，被山东银监局处罚40万元。

  今年1月5日，山东信托再次因违规提供房地产融资，被山东银保监局做出35万元的行政处罚。

  截至2021年末，山东信托投向房地产的信托资产为338.57亿元，同比下滑43.22%；占比19.98%，同比下降2.94个百分点。

  数据显示，2022年上半年，山东信托实现信托业务收入5.2亿元，同比上升6.5%；实现营业收入6.31亿元，其中，利息收入3760万元，同比大幅下降91.4%。

  同时，山东信托的净利润在连降四年后，止盈转亏，今年上半年录得净亏损4.74亿元。业绩公告显示，大幅度的亏损是山东信托通过公开挂牌转让睿远76号债券，并将转让该债券预计产生的损失计入金融资产减值损失所致。