文/乐居财经 靳文雨

  在获得设立许可之后，历时4个月，我国首批拿到金融控股公司牌照的企业——中国中信金融控股有限公司（以下简称：中信金控）正式上线。

  7月15日，中信金控在北京中信大厦举行了成立大会。中信集团党委书记、董事长朱鹤新强调，要推动各金融子公司坚守主业、回归本源，聚焦国家重大战略和实体经济重点领域，输送金融“活水”、完善金融服务供给。

  据了解，今年3月17日，央行批准了中信金控和北京金融控股集团有限公司（以下简称：北京金控）的金融控股公司设立许可。二者设立金融控股公司的行政许可申请，分别于去年6月、8月获受理，从申请到获批，耗时均不到一年。

  公开资料显示，北京金控成立于2018年10月，是北京国有资本经营管理中心下属独资金融控股企业，中信金控成立于2022年3月，隶属于中信集团。目前，中信金控旗下已持有中信银行、中信证券、中信保诚人寿等金融机构的股权。北京金控已持有北京农商银行、中信建投等机构股权。

  在批准牌照时，央行表示，实质控制多类金融机构的非金融企业依法设立金融控股公司并纳入监管，是贯彻落实党中央、国务院部署，补齐金融监管短板的重要举措。

  设立金融控股公司，有利于推动非金融企业有效隔离金融与实业，防范风险交叉传染，实现金融股权集中统一管理，促进规范可持续发展。

  “大金控”与“小金控”

  早在2020年9月，国务院发布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，央行推出《金融控股公司监督管理试行办法》，意在加强金融控股公司统筹监管，加快补齐监管制度短板。

  《金控办法》明确非金融企业、自然人以及经认可的法人控股或者实际控制两个或者两个以上不同类型金融机构，应当向中国人民银行提出申请，经批准设立金融控股公司。

  符合条件的机构应在12个月内向央行申请设立金融控股公司。如不申请牌照，相关公司则需要按照监管要求限期转让所持金融机构的股权或转移实际控制权。

  此后，央行陆续受理了三批共5家金融控股公司设立申请。除日前获批的两家金控集团外，2021年6月至2022年1月，央行还分别受理了中国光大集团、招融投资控股、万向控股的设立申请，其中万向控股为民企。

  乐居财经《资管K线》获悉，此前，市场将金融控股公司的模式概括为两种，即“大金控”模式与“小金控”模式。此次获得首批牌照的两家公司恰好采用了两种不同的模式进行设立。

  所谓“大金控”模式，就是企业集团母公司直接申请成为金融控股公司，企业集团整体被认定为金融控股集团；“小金控”模式，就是在企业集团内部单独设立金融控股公司。

  据悉，在组织架构上，中信金控下辖中信银行、中信证券、中信信托、中信保诚人寿四大公司。除证券与银行外，中信股份旗下的金融牌照还包括保险、信托、消费金融等。

  所以，中信集团主要采用在集团内部新设立金控公司，再将金融股权划转到金控公司进行集中统一管理的模式，可以进一步加强对集团内银行、证券、信托、保险等综合金融服务板块的统一管控。

  这种模式将金融部分与产业部分进行隔离，可以有效防范风险的交叉传染，也有利于非金融业务正常开展。

  北京金控集团属于地方金控公司，企业集团整体被认定为金融控股集团，北京金控将采用集团整体设立的方式，金融牌照包括银行、证券、期货、征信等。

  由此来看，中信集团采用的是“小金控”模式，而北京金控集团采用的则是“大金控”模式。这两种模式为未来金控牌照申请提供了范本。

  有业内人士表示，对于今后设立的金融控股公司，可根据自身产业布局结构的不同、金融资产占比的高低，在“大金控”和“小金控”模式中进行选择，预计监管规则也不会存在差异。

  金融股权划转频频

  在拿到金融牌照之后，中信集团旗下金融机构在股权划转上动作频频。

  今年6日22月，中信证券（SH.600030）、中信银行（SH.601998）曾分别发布公告称，控股股东变更为中信金控。

  中信证券表示，其第一大股东中国中信有限公司（以下简称：中信有限）、中国中信股份有限公司（以下简称：中信股份）将向中国中信金融控股有限公司无偿划转合计持有的中信证券27.34亿股股份，划转后控股股东将变更为中信金控。

  从股权结构来看，中信有限为中信证券第一大股东，划转前持有中信证券23亿股A股，占总股本15.52%，中信有限为中信股份的全资子公司，后者持有中信证券4.34亿股H股，占总股本的2.93%。

  该次无偿划转完成后，中信金控将直接持有中信证券27.34股股份，包括23亿股A股以及4.34亿股H股，占总股本的18.45%。

  同日，中信银行也披露关于控股股东权益变动的提示性公告。中信有限将其持有的中信银行64.18%股份无偿划转给中信金控，并且将其持有的面值为263.88亿元的该行A股可转债无偿划转给中信金控，中信金控将在划转完成后成为中信银行的控股股东。

  中信银行、中信证券表示，本次权益变动属于国有资产内部无偿划转，是根据中国人民银行设立金融控股公司的相关要求而实施的调整，不会对公司正常经营活动产生重大影响。二者实际控制人未发生变化，仍为中国中信集团。

  7月11日，中信保诚人寿又发布公告称，其股东中信有限拟将中信保诚人寿50%股权无偿划转至中信金控。股权转让完成后，中信金控将持有中信保诚人寿50%股权，中信有限则退出股东行列。

  根据规划，中信金控将统一持有中信集团内金融公司股权，旨在打造一流金控平台，为实现国民经济高质量发展持续注入动力。同时，中信金控设立财富管理委员会，并进一步下设投行业务、零售体系建设和资产配置等多个子委员会，意在助力子公司提供全生命周期的财富管理服务。