文/乐居财经 李礼

1月中旬左右，正是家居上市企业“估分”去年成绩的时候，而随着2021年预估营收和净利的披露，受累恒大的企业名单还在加长。

 1月14日晚，文科园林（002775.SZ）发布2021年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净亏损为13亿元–18亿元，而上年同期盈利1.6亿元。

关于业绩变动，文科园林表示，主要原因为对恒大集团应收项目计提减值准备：公司收到恒大集团及其成员企业开出到期的商业承兑汇票自2021年6月份以来遭遇大面积违约，向出票人提示兑付的票据均遭到拒付。

多年来，恒大一直是文科园林的第一大客户。如今18亿元的巨额亏损，可谓一夜回到解放前，前10年赚的净利都“白搭”了。业绩预告发布的第一个交易日，1月17日，文科园林集合竞价一字跌停。

和多数家居企业用多种方法自救不同，文科园林的实控人选择果断转手。2021年12月，原实控人李从文、赵文凤夫妇套现离开，佛山市国资委接盘，实际控制人将由李从文、赵文凤夫妇变更为佛山市国资委。

预亏高至18亿

恒大的暴雷，使得文科园林直接陷入亏损，亏损额与当前的总市值相近。

对恒大应收项目计提减值准备，是去年业绩变动的主要原因。数据显示，截至2021年年末，文科园林持有恒大集团及其成员企业开出的应收票据合计14.42亿元，其中逾期未兑付票据7.04亿元，未到期票据7.38亿元；应收账款4.37亿元。应收票据、应收账款共计18.79亿元。

文科园林坦言，在与恒大的交往合作中处于弱势地位。“公司承接恒大集团及其成员企业的园林项目数量多、单个项目合同金额小，且区域高度分散，导致公司对恒大集团项目的结算催款或法律主张难度很大，当兑付风险出现时，公司相对处于弱势地位。”

文科园林认为，近期虽有部分项目复工，但各地监管部门与恒大集团及其成员企业均不能兑付或支付涉及复工项目的前期工程账款，且无法承诺前期工程账款的支付时点。公司管理层对截至2021年年末恒大集团及其成员企业应收款项的可回收性进行了分析评估，认为减值迹象明显。

据介绍，文科园林属于景观及生态环保行业，目前主要业务有生态工程施工、景观设计、科教文旅、园林养护、绿化苗木种植等。对于文科园林来说，13-18亿元的亏损金额几乎快接近公司总市值，截至1月17日，总市值仅19.84亿元。

在2016年之前，文科园林每年盈利几乎都在1亿元以下，后续净利润才攀升至亿元以上，最高净利为2018年的2.5亿元，2013年至2020年实现归母净利润合计为13.21亿元，而2021年因为恒大的拖累亏损超13亿元，即一举将过去8年赚的钱基本全部亏光。

除文科园林外，深圳控股（00604.HK）也出现了相似的情况，因受到恒大的拖累，其2021年业绩同样由盈转亏。文科园林主要是持有恒大超18亿商业承兑汇票违约兑付遭拒，深圳控股则是持有恒大地产集团股权大幅减值60亿港元（折合49亿元人民币）。

值得关注的是，在这两家上市公司曝出亏损之前，许家印“ 老朋友”刘銮雄旗下华人置业（0127.HK）公告称，去年于公开市场出售恒大股份合计亏损约78.7亿港元（折合64亿元人民币）。这意味着，市场曝出的三家上市公司，因受恒大拖累已造成亏损高达131亿元。

六成收入来自五大客户

文科园林在上市之初，经营业绩就高度依赖地产企业。

据招股书显示，2012年-2014年，文科园林前五大客户对公司贡献的营收占比分别达到59.10%、63.24%和59.60%。其中，恒大地产均为其第一大客户，且营收占比高达38.02%、34.33%、37.08%，连续三年超过三分之一。

文科园林曾解释称，公司客户集中度较高，大部分收入来自于地产园林的绿化工程施工业务，因此，房地产行业的整体景气度将对公司经营状况构成重大影响。

2019年11月，文科园林受到机构投资者的质疑，中泰证券在调研过程中，要求文科园林说明公司业务结构如何，为何恒大集团业务占比增长较大？

文科园林当时解释称，中国恒大集团作为经济实力强、回款情况良好的业内龙头企业，对其销售金额和占比提高是公司战略性选择结果。

2021年9月份，文科园林还在互动平台表示，公司目前恒大业务在手订单约20亿元。今年以来，公司与恒大沟通剩余合约的履行，对于可按一定比例以现金支付工程款的项目，公司继续履行合约，对无法继续付款的项目，公司已全面停工。

“踩雷”恒大的文科园林现金流堪忧，近日又因不积极配合主管部门处置欠薪工作被处罚。

据海南省住房和城乡建设厅近日发布的处罚(处理)决定文号“儋建函〔2022〕9号”显示深圳文科园林股份有限公司(简称：文科园林)被处罚，扣除分值2.5分，不良行为代码为SG-C02-12，处罚日期显示为2022年1月12日。

原实控人转手套现4.8亿

文科园林上市10年，实控人李从文、赵文凤夫妇套现走人，佛山市国资委旗下的佛山建投接盘。

12月22日，文科园林正式确定佛山市建设开发投资有限公司成为公司战略股东。股份转让过户登记完成后，佛山建投将取得公司控制权，公司实际控制人将变更为佛山市人民政府国有资产监督管理委员会。

据悉，文科园林曾在2021年12月23日至28日实现4天3板，而这主要受上则消息影响。

协议显示，佛山建投拟通过协议转让的方式分别受让赵文凤持有的文科园林6.04%股份和文科控股持有的文科园林16.96%股份。合计受让上市公司1.179亿股股份（约占上市公司总股份的23.00%）。如按公告当日收盘价每股4.08元计算，李从文、赵文凤夫妇套现约4.81亿元。

与此同时，在股份转让完成之日起，文科控股将其剩余的3.80%的表决权全部委托给佛山建投。

上述权益变动完成后，公司的控股股东将由李从文、赵文凤夫妇变更为佛山建投，公司的实际控制人将由李从文、赵文凤夫妇变更为佛山市国资委。

前实控人李从文、赵文凤夫妇套现走人后，为了加强对上市公司控制，文科园林拟再向佛山建投定向发行1亿股，发行价为2.92 元/股，募集资金总额2.92亿元，募资将全部用于补充流动资金。

文科园林称，上述交易完成后，佛山建投拥有上市公司表决权的比例将达到上市公司发行后总股本的 38.75%，将进一步巩固上市公司控制权，保证公司股东结构的长期稳定和优化，借助国有资本的资源优势，夯实公司持续稳定发展的基础，进一步提升公司综合竞争力和行业地位，对公司未来发展将产生积极影响。

据文科园林发布的非公开发行A股股票预案显示，公司2021年前三季度的净资产为56.96亿元，资产负债率为70.49%。

佛山建投成立于2012年2月，是佛山市国资委管理的市属一级企业，资产规模近200亿元，年营收超过100亿元，为佛山市城市建设平台，承担佛山市国资体系内土地开发、城市公共设施及其他重点项目的开发建设任务，拥有成员企业40多家，从事城市更新、产城运营、生态治理、装配式建筑、有色金属及仓储等方面的业务。

佛山建设表示，公司计划收购拥有重点工程资质的园林环保综合性上市企业深圳文科园林股份有限公司，与佛山建投发挥产业协同效应，做大做强城市建设，双方实现共赢发展。

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