财务建模构建3:资产负债表预测|财务建模案例版

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  久期科技 2.2w阅读 2021-05-27 13:03
资产负债表的预测,首先要明确用哪种方法来进行预测。通常有两种方法
一是资产负债表驱动现金流量表。现金流量表是由资产负债表科目的逐年变动推导而来。
二是现金流量表驱动资产负债表。资产负债表是基于现金是如何获得或使用来预测的。
我们采用第二种预测方法,即由现金流量表来推导资产负债表。
资产负债表预测的关键,是透彻理解公司的经营、投资和融资活动。在此基础上,把资产负债表划分为几个模块,按模块来预测。
先看资产。资产反应了资金的使用,可以理解为:资产=非核心资产+核心资产
根据核心资产的流动性特征,又可以分为流动资产和非流动资产两类。核心流动资产通常包括:存货、应收账款、预付款项和其他流动资产。
这些科目都是经营活动形成的,属于经营性流动资产。核心非流动资产包括固定资产和无形资产,不包括其他长期经营性资产。
这样,资产可演变成:资产=非核心资产+经营性流动资产+固定资产+无形资产
再看负债方。负债和股东权益,反映了资金的来源。可以理解为:负债和股东权益=经营性负债+融资型负债+股东权益。
经营性负债指在经营活动中形成的负债。按照流动性特征,可以把经营性负债分为经营性流动负债和经营性非流动负债。
通常,经营性流动负债包括:应付款项、预收款项和其他应付款,经营性非流动负债为长期经营性负债。
融资性负债是在融资活动中形成的,指那些以资本形式投入公司的、具有付息义务的负债。
这样,负债和股东权益可表示为:
负债和股东权益=经营性流动负债+长期经营性负债+付息债务+股东权益

最后,资产负债表的预测还会面临失衡问题。当现金流量表和资产负债表不匹配时,理解资产负债表失衡的原因很关键。

根本上,要从预测企业的实际出发,理解资产负债表的科目是如何基于现金的流入和流出而发生变动的。久期科技

财务建模专辑:
信用建模1   财务建模真做好,不容易
信用建模2   营业收入是预测之母
信用建模3:鬼见愁CAPEX
信用建模4:为何说成功预测Capex是建模的半条命
信用建模5:有效税率如何确定?
信用漫谈5:如何降低发债成本
信用建模7:债券借新还借还本账,怎么算?
信用建模8:常见的信用评级单词缩写
信用建模9:PIK是什么鬼?
信用建模10:情景分析建模
信用建模11:信用快照模板
信用建模12:神奇的EBITDA
信用建模13:如何构建一个完整的财务模型
信用建模14:利息费用/税收的含金量
信用建模15:不能忽略的资本支出/Capex
信用建模16:营运资本变动
信用建模17:FCF终于来了
信用建模18:现金和债务
信用建模19:EBITDA/利息
信用建模20:财务杠杆
信用评级建模22:公司治理可以量化吗?
信用建模23:敏感性分析如何建模
信用建模24:龙湖承受最高利率是多少,怎么算?
信用建模25:龙湖的流动性如何影响信用评级?
信用建模25:流动性来源
信用建模26:财务弹性
信用建模27:现金流经常使用的指标
信用建模28:盈利能力背后的推手
信用建模29:考察资产负债表信用
信用建模30:到底啥叫财务风险
信用建模31:建模知识点
信用建模32:债务排序
信用建模33:现金流预测和建模
信用建模34:经营成本预测
信用建模35:预测 权益/增发/现金税率
信用建模36:预测现金栓
信用建模37:资本性支出和折旧
信用建模38:并购与股利分配预测

来源:久期科技

作者:久期科技

重要提示:本文仅代表作者个人观点,并不代表乐居财经立场。 本文著作权,归乐居财经所有。未经允许,任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容;经允许进行转载或引用时,请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com,或点击【联系客服

网友评论